Oupptäckt bolag i PiezoMotor i Uppsala kan bli en dubbling

2017-02-06 00:16, Edited at: 2017-02-06 10:27

Aktiehint analyserar billiga och oupptäckta aktier som går under radarn. Med ett grymt track record; 90 % på sex månader, ser vi att PiezoMotors börsvärde potentiellt kan fördubblas på ett års sikt.

Analys skriven av Aktiehint

PiezoMotor i Uppsala

Produkten

PiezoMotor i Uppsala tillverkar och levererar mikromotorer till kunder inom olika verksamhetsområden såsom; medicinteknik, rymd och försvarsindustri, halvledarindustri och optik (många applikationsområden). Produkten har en bakgrund inom materialvetenskaplig forskning vid Ångströmlaboratoriet vid Uppsala Universitet. Det speciella med mikromotorerna är att de är just små, men Piezos mikromotorer är inte bara små utan även extremt precisa och starka.

Tekniksprång

PiezoMotors produkt tar vid där den klassiska elektromagnetiska motorn når sin gräns vad gäller precision, vikt och litet format. Ju fler aktörer på marknaden som upptäcker att det finns mikromotorer desto snabbare till en eventuell ketchupeffekt i avtal. Det är helt enkelt en ny teknik som kan komma att konkurrera ut den äldre tekniken inom kort. PiezoMotors mikromotorer kan mycket väl komma att bli en konkurrensfördel för andra bolag (ett teknisksprång), det vill säga en teknik som är betydelsefull att ta in för att hänga med i konkurrensen. Bolaget står inför en explosionsartad efterfrågetillväxt de kommande åren.

En lösning positionerad för tillväxt

Utveckling, anpassning och produktion sker med egen personal. Produktion och utveckling (och ibland även kunder) samarbetar i syfte att uppnå fler tillämpningar som gör att bolaget kan erbjuda situationsspecifika lösningar till ännu fler kunder. I samma veva som applikationsutvecklingen går framåt så identifieras nya kunder. När lösningen syns så sprider den sig via word of mouth. PiezoMotor har på så sätt funnit sig en nisch och placerat sig där traditionell motor och positioneringsteknologi inte kan prestera. Bolaget har på så vis skapat sig ett ypperligt tillfälle att fånga ett segment där i princip ingen annan aktör verkar.

Patent

Se patentlista på bolagets hemsida. Produktens olika tillämpningar patenteras (finns flera patent i flera länder) i linje med bolagets policy.

Konkurrens och fördelar

Konkurrensen från andra piezomotortillverkare är knapp, samtidigt som omvandlingspotentialen är stor från traditionella och elektromagnetiska motorer. På samma gång ökar potentialen när PiezoMotor i Uppsala tillför lösningar för situationer i nya branscher. Verksamheten kan skala upp produktionen rejält utan att öka kostnaderna så mycket, vilket bedöms vara väldigt positivt.

Försäljning - tillväxt

PiezoMotor i Uppsala har utvecklats till att bli en ledande aktör inom utveckling och produktion av banbrytande mikromotorer. Genom de senaste åren har bolaget genomfört leveranser och etablerat samarbeten med mycket betydande industriella motparter världen över. Bolaget står inför ett avstamp mot större volymer och växande försäljning. Rensat för två större ordrar, så växte grundförsäljningen med över 40% år 2014 – 2015 och bedömningen är att det finns goda förutsättningar för fortsatt stark årlig tillväxt.

”Kunderna som vi arbetar med förväntas ge en årlig försäljning på 100 – 200 år MSEK per år, och det är bara början.”

”Bara den senaste 12-månadersperioden har vi levererat motorer till ett hundratal kunder som arbetar med att integrera våra motorer i sina olika system. Med växande försäljning och kundbas befinner vi oss i ett spännande läge.”

Johan Westemark VD på PiezoMotor i Uppsala

Ordrar på senare tid

Den allra största delen av försäljningen går till utlandet och på senare tid har ordrarna duggat titt som tätt från olika branscher. Den 30 januari i år fick Piezo in en uppföljningsorder från en kinesisk tillverkare av utrustning till halvledarindustrin. Den 20 dec 2016 fick PiezoMotor in en order från kanadensiska Profound Medical Corp, tillverkare av en ny operationsrobot som möjliggör skräddarsydd och mycket exakt behandling av prostatacancer. På så vis bidrar bolaget till ett paradigmskifte inom prostatacancerbehandling.

Den 29 november år 2016 ingick Piezo avsiktsförklaring för utveckling av högprecisionsutrustning med Huber Diffraktionstechnik GmbH. Den 14 september år 2016 fick Piezo en order från ett svenskt medicinteknikbolag M Dialysis AB, tillverkare av avancerad medicinteknisk utrustning. Den 24 augusti år 2016 erhöll man en order för serieleverans från en europeisk tillverkare av avancerad diagnostikutrustning. Den 25 juli år 2016 fick PiezoMotor en miljonorder från holländska Admesy gällande kolorimetrar och spektrometrar som främst används vid produktion av mobiltelefonskärmar. Och så fortsätter det med nya genombrottsordrar ju längre bak i tiden man scrollar.

VD har även nämnt att Bolaget har kunder som potentiellt skulle kunna lägga ordrar av magnitud, hela vägen upp till 50 miljoner sek. Idag omsätter PiezoMotor Uppsala 12 miljoner sek årligen och värderas till omkring 100 miljoner kronor. Aktien börsnoterades till 12,5 kr per aktie och kostar i dagsläget 10 kr.

Extremt låg freefloat

Enligt ägarlistan på Piezos hemsida är det en extremt låg freefloat. Sammanlagt antal aktier 12,1 miljoner. Omkring 20 % freefloat. Det betyder att storägare och insiders äger nästintill 80% av alla aktier. Med tanke på att det här bolaget redan påbörjat försäljning och skrivit avtal med ett stort antal viktiga aktörer inom flera olika branscher så tycker vi att värderingen är för låg. PiezoMotor i Uppsala har lyckats positionera sig där de kan växa. Bevisligen erövrar bolaget ny mark och lyckas växa varje år. Vi på Aktiehint tror på en börsvärdering kring 200 miljoner kr inom ett år.

Vi som skrivit denna analys äger aktier i bolaget.

/ Aktiehint