Opus: En fantastisk affär!
2013-11-06 11:00, Edited at: 2013-11-06 11:00Please note: Community posts are written by its members and not by Redeye’s research department. As a reader you’re always encouraged to critically analyze the content.
Jag har följt Opus en tid och bitit mig i tungan många gånger för att jag tvekat. Dagens förvärv i USA är en fantastisk affär och jag köpte en stor post på 10 kronor.
OPUS driver bilprovningar. Det är en återkommande intäktskälla med låg risk. I Sverige konkurrerar man med statliga Bilprovningen på en marknad som avreglerats.
Men OPUS nöjer sig inte med att vara en lokal spelare. Med dagens förvärv visar man på en global ambition. Jag har inte tittat på marknadens storlek men den måste vara enorm. Förvärvade Envirotest finns i 5 delstater i USA plus British Columbia i Kanada.
Affären ger ett tilllskott till rörelsevinsten på 21 miljoner dollar, baserat på siffror från 2012. Det lyfter prognosen för Opus rörelseresultat 2014 från cirka 160 miljoner till cirka 300 miljoner kronor! Samtidigt ska bolaget genomföra en nyemission på 150 miljoner kronor. Det motsvarar en utspädning på mindre än 8%!
På 10 kronor är PE-talet 11x för 2014. Detta kan vara en ny Mekonomen. Med skillnaden att de inte nöjer sig med den lokala nordiska marknaden, utan siktar globalt. Mekonomen har i princip mättat marknaden och värderas trots detta till 20x vinsten. Opus kan med lätthet dubblas eller flerdubblas.