OmniCar - Fullbordad turnaround - Årets aktie 2021?

2021-02-05 13:00

OmniCar är bolaget med den blygsamma värderingen (69 miljoner SEK) trots den lyckade turnarounden som de åstadkommit den senaste tiden. Med säkrad finansiering har bolaget lyckats expandera och äntra nya marknader med sin lönsamma nya service som de lanserat under Q4 2020 och förväntas på rullande årsbasis omsätta mer än 35 miljoner SEK under 2021 med en god och bibehållen vinstmarginal.

Bolaget i korthet

OmniCar är ett danskt bolag noterat på marknadsplatsen Spotlight Stock Market.

Bolaget har sitt huvudkontor i Köpenhamn och grundades under 2008.

OmniCar är dels en teknisk utvecklare av plattformar för bilindustrin (SAM/SaaS), tekniken baseras på en molnbaserad mjukvarulösning som möjliggör för bilförsäljare att kontakta potentiella kunder, samt att administrera serviceavtal. Inom ramarna för detta erbjuder även bolaget marknadsförings- samt webblösningar.

Ett annat nytt ben som OmniCar lanserat under oktober 2020 är mobila verkstäder där idén är att privatpersoner samt företag kan få en service utförd på sin bil utan att ta fordonet till en verkstad, OmniCar kommer med andra ord till kunden vilket anses vara bolagets unika selling point. Tjänsten går under namnet ’OmniCarService’ och bolaget har idag två mobila verkstäder som rullar på Köpenhamns gator.

OmniCar SAM

OmniCar har utvecklat en ”plug-and-play”-onlinelösning för bilindustrin – SAM.

Genom SAM kan bilimportörer, bilåterförsäljare samt bilverkstäder hantera sina serviceavtal digitalt med en fullt anpassningsbar layout för att möta respektive verksamhetsbehov och specifikationer. OmniCar erbjuder även lösningar inom automatiserad marknadsföring samt CRM. OmniCar har avtal med bl.a. ett antal av norra Europas största bilhandlare samt Bosch Car Service, vilket är en av de största verkstadskedjorna i Europa. Bolaget har genom SAM en återkommande intäkt på ca 10 miljoner SEK per år och har i början av 2021 förlängt alla sina serviceavtal till utgången av december 2021.

OmniCarService 

Genom denna tjänst som bolaget lanserade under oktober 2020 drar bolaget nytta av ’service on demand’. Enkelt beskrivet så har OmniCar egna mobila verkstäder som rullar på Köpenhamns gator. Idén är att privatpersoner samt företag skall kunna erhålla service av sina bilar utan att ta fordonet till en verkstad, OmniCar kommer med andra ord till kunden vilket anses vara bolagets unika selling point. Bolaget har idag två mobila verkstäder som rullar på Köpenhamns gator med ambitionen att utöka flottan till totalt fem stycken mobila verkstäder under 2021. Bolaget har i början av januari 2021 guidat en årsomsättning på en rullande årsbasis om 25 miljoner SEK med en god vinstmarginal.

Bolaget har som ambition att genom serviceavtal knyta till sig uthyrnings- och leasingfirmor samt ägare av större bilflottor. Det är estimerat att bolaget kan ta ca 10 000 SEK per bil per år och kunderna förväntas vara återkommande. Servicen gör enligt konstens alla regler och stämpel fås i serviceboken av OmniCar.

OmniCar hade med HC Andersen Capital i Danmark en dragning för utvalda danska investerare rörande OmniCarService, dragningen spelades in och kan ses på YouTube (på Danska):

Ägarstruktur

OmniCar har idag 29 640 698 aktier och handlas på Spotlight Stock Market.

Bolaget ägs i huvudsak av VD, Claus T. Hansen som genom hans holdingbolag Oliver Invest ApS äger 4 800 708 stycken aktier vilket motsvarar 16,20% av det totala aktieantalet.

Mikkel Andreas Lippmann som är styrelseordförande i Omnicar äger genom sitt holdinbolag LMW Invest ApS, 2 796 707 stycken aktier vilket motsvarar 9,43% av det totala aktieantalet.

Tidigare medgrundaren Tine Hertz som idag inte är operativ i bolaget äger 2 354 429 stycken aktier vilket motsvarar 7,94%.

Dessa tre individer äger 33,57% av bolaget, 9 951 844 av totalt 29 640 698 aktier. Resterande aktier ägs av retail investerare.

Aktien

Handeln har sedan årsskiftet varit starkt och aktien har brutit upp efter en lång konsolidering runt 0,85–1,00 SEK. Omsättningen har ökat markant och vi har sedan den 1/1-2021 – 4/2-2021 omsatt 36 317 679 SEK, motsvarande 18 544 415 aktier till ett VWAP om 1,95 SEK.

Tekniskt ser aktien positiv ut och har brutit upp ur rektangelformationen. Början på en eventuellt tredje våg är startad och ett gap finns att stänga runt 3,50 kronor. Skulle denna nivå tas ut med bra volym är nästa target på 5,00 SEK.

Värdering

Bolagsvärdet efter stängning den 4/2–2021 uppgår till 69 miljoner SEK.

För ett bolag där försäljning och vinst förväntas öka är dagens bolagsvärde lågt. Med dagens P/S tal på 5,89 bör bolaget med den förväntande årsomsättningen på 35 miljoner SEK vara värderat till 205 miljoner SEK, detta motsvarar en aktiekurs om ca 6,9 SEK.

SVD Börsplus lade in i sin värderingsmodell att OmniCar med en årsomsättning på 18 miljoner kronor bör värderas till 75 miljoner kronor. Detta till ett P/S tal på 4,16. I denna värderingsmodell tog man dock inte hänsyn till stegring i omsättning och vinst. Skulle vi applicera samma P/S tal på 4,16 med dagens förutsättningar landar vi på ett börsvärde om 145 miljoner vilket motsvarar en aktiekurs om ca 4,9 SEK.

Triggers / Kommande händelser

✓ Nya serviceavtal som kontinuerligt kommuniceras.

✓ Positiva kvartalsrapporter som visar på ökad omsättning och vinst.

✓ Månadsvisa KPI rapporter som belyser den positiva trenden i OmniCarService.

✓ Utrullning av nya servicebilar.

✓ Eventuella förvärv och samarbeten som passar in i OmniCars portfölj.

Nyhetsflöde under 2021

Bolaget har sedan januari 2021 haft ett stabilt nyhetsflöde och man kan förvänta sig att detta fortsätter då bolaget kontinuerligt knyter till sig nya serviceavtal med aktörer som är intresserade av OmniCarService.

https://www.avanza.se/placera/pressmeddelanden/2021/01/07/omnicar-omnicar-sees-major-growth-in-2021-targetyearly-revenue-of-sek-25-million-by-end-of-2021-on-a-rolling-basis.html – Kommunikation om att bolaget estimeras omsätta 25 miljoner SEK på rullande årsbasis under 2021 genom intensifiering av deras nya tjänst OmniCarService.

https://www.avanza.se/placera/pressmeddelanden/2021/01/15/omnicar-omnicarservice-has-signed-agreements-with-two-car-leasing-companies-totaling-300-cars.html – Kommunikation om att bolaget skrivit avtal med två leasingfirmor, totalt 300 bilar vilket ger ett årligt ordervärde på mellan 1 till 3 miljoner SEK.

https://www.avanza.se/placera/telegram/2021/01/15/omnicar-omnicars-vd-claus-hansen-okar-aktieinnehavet.html – VD ökar innehavet på 2,05 SEK, 47 000 aktier till ett totalt belopp om 96 000 SEK.

https://www.avanza.se/placera/pressmeddelanden/2021/01/27/omnicar-omnicarservicehas-signed-agreements-with-a-leasing-company-totaling-100-cars.html – Kommunikation om att bolaget skrivit avtal med en leasingfirma, totalt 100 bilar vilket ger ett årligt ordervärde på mellan 0,33 till 1 miljon SEK.

https://www.avanza.se/placera/pressmeddelanden/2021/02/02/omnicar-kpi-january-update-from-omnicar-average-transaction-size-up-25-compared-to-december-2020.html – Uppdatering från bolaget om hur januari månad har gått, transaktionsvolymen i januari var 25% högre än december 2020 trots den rådande pandemin.

https://www.avanza.se/placera/pressmeddelanden/2021/02/03/omnicar-omnicarservice-has-signed-agreements-with-onlinecar-dealer.html – Kommunikation om att bolaget skrivit avtal med en bilfirma, årligt ordervärde uppgår till 680 000 SEK.