Mina tankar har de senaste dagarna varit mörka och trögflytande. Mina oljeplaceringar ger inte den förväntade avkastningen (givet oljeprisets utveckling) och trots i-lands-problem-status är detta för mig tämligen irriterande så jag har försökt reda ut varför, och har då räknad med kurser och valutor från årets ingång och blir (om jag tänkt rätt) tämligen desillusionerad över de avbränningar som sker.
Fakta (utifrån min bästa förmåga - tacksam för ev rättelser);
Oljepriset har i år gått fr 42 till 78 d v s 85% mätt i USD. I SEK blir det p g a sviktande dollar endast +60%.
Då jag för ovanlighetens skull gissade rätt om oljeprisets riktning har jag också ett flertal placeringar med exponering mot olja, enligt följande:
Exponering mot rena råvaran har jag genom ETF\’en USO (-4,5% i SEK i år !!!), och genom RBS\’s certifikat OEV Olja (valutaskyddat, +36% i SEK). Här kan jag känna en stor besvikelse och förundran att diffen mot oljepriset är så kraftig. Är det rullningsavgifterna som sänker lönsamheten så markant?
Har även “låg bolagsrisk” genom oljeservice-indexETF\’en OIH (+38% i SEK) och den aktivt förvaltade Blackrock W Energy (+17% SEK). Med hänsyn till bolagsrisken tycker jag även här att avkastningen varit väl låg. Någon fördel av aktiv förvaltning är svår att skåda.
Investeringar med “hög bolagsrisk” i enskilda bolag har gått betydligt bättre, icke minst genom det arbete KF och andra på detta forum generöst delar med sig av. Med placeringar i BPearl, LUPE, PARE STatoil FredOlsen och liten slatt i African Oil ligger avkastningen här strax under 100% för innevarande år.
Om jag tänkt och räknat rätt ovan är det hög tid för ändringar i portföljen för fortsatta exponeringen mot Olja. Funderar på att skippa aktiva fonden och i st köpa på mig hela indexet för Canada som har god följsamhet mot oljebolagens utveckling (EWC). Vad gäller råvaran direkt får jag väl röja upp i garaget så jag kan ta leverans ;-/
Mycket tacksam för finnandet av ev felräkningar och förslag på förbättringar.