Ny trigger i IFS

2007-11-06 14:34, Edited at: 2010-06-11 10:48

Jag tror det är dags att återinvestera i affärssystembolaget IFS med flera skäl. IFS har varit länge börsens sorgebarn men efter deras omstruktureringsarbete är bolaget numera lönsamt och finansiellt stabilt. Aktien är lågvärderad i förhållande till andra konkurrenter. En uppköpskandidat för ett bolag som vill hämta syneriger.

Efter tredje kvartalet som rapporterades den 19 oktober 2007.

-Nettoomsättningen uppgick till 528 Mkr (485).

-Licensintäkter ökade till 106 Mkr (93), medan underhålls- och supportintäkter var 161 Mkr (146). -Konsultintäkter uppgick till 253 Mkr (238).

-Rörelseresultatet uppgick till 20 Mkr (13) och resultatet före skatt till 14 Mkr (3). Resultatet efter skatt var 54 Mkr (3), med en positiv påverkan från omvärdering av aktiverade uppskjutna skattefordringar, och resultatet per aktie efter skatt 0,20 kr (0,01).

-Kassaflödet efter investeringar uppgick till 2 Mkr (-26).

Mest intressant med kassaflödet efter investeringar. IFS har sagt att deras kassaflöde ska bli bättre än fjolårets som uppgick till 86 miljoner kronor. Det krävs ett starkt kassaflöde under fjärde kvartalet. Mycket tyder på att IFS kan klara av det.

IFS har en betydande närvaro i Asien med tanke på bolagets storlek, enbart i Sri Lanka och Indien arbetar cirka 700 personer, huvudsakligen med produktutveckling, support och kundspecifik utveckling men även med försäljning i regionen. IFS har flera stora kunder i både Kina och Indien. Jag tror det är viktigt att man ska komma ihåg att IFS sedan tre år tillbaka genomfört en turnaround i f t den utveckling som tidigare skett i bolaget. Sålunda var det först under 2005 som IFS uppvisade ett positivt rörelseresult som noterat bolag. Samtidigt har bolagets tidigare svaga finansiella ställning hanterats, vilket har stor betydelse för bolagets förutsättningar till fortsatt lönsam tillväxt. IFS kommer givetvis att fortsätta utvecklas positivt är det rimligt att tro att detta med tiden även kommer att återspeglas i bolagets värdering på börsen. Rekommendationen för aktien är köp med riktkurs 10.50 kronor.

Må så gott, Oskar Fredrik