NSP - kort analys

2007-10-16 19:39, Edited at: 2010-06-11 10:44

Har nu tre bolag i portföljen. Dessa är NSP, Tele5 och PV Enterprise. Ser en dubbling av samtliga aktier på 12 månadersikt. Mer om dessa aktier går att läsa tidigare i mina inlägg.

Nu har jag skrivit ihop en kort analys av NSP. Tycker pechans analys var lite väl optimiskt..anser att den var lite av en utopi. Och det är aldrig bra att ligga för högt.

Min korta analys:

Datum: 16 oktobet 2007 Börskurs: 2,58 Kr Börsvärde: 371 258 757

Det som är intressant med NSP är att kolla på 2008. Och eftersom det är drygt 2 månader kvar så tycker jag att vi gör det. För 2007 har jag inga större förhoppningar, räknar med att aktien kommer värderas runt 3 kronan fram till 2008.

Siffror för 2008:

Omsättning: 750 Mkr ( Detta prognos från VD) EBITDA-marginal: 8% ( Detta prognos från VD) Påverkan socavgifter 18-24 år: 18 Mkr ( Från och med 1 Juli 2007 reduceras arbetsgivaravgiften för ungdomar mellan 18 och 25 år.)

Resultat före avskrivningar: 78 Mkr Avskrivningar: -16 Finansnetto: -6 Resultat före skatt: 56 Mkr Schablonskatt 28 procent: - 15,5 Mkr Resultat efter skatt: 40,5 Mkr

Vinst per aktie: 0,28 Motiverat p/e tal cirka 16-18. Riktkurs under 2008: 4,48- 5.04 Kr

Sektorsänkningen: http://dinapengar.se/Avdelningar/Artikel.aspx?ArticleId=2007%5c10%5c12%5c13756&src=xlink

Har valt att inte räkna med sektor sänkningen som bör komma under 2008. Detta ser jag som en bonus som säkert kommer infrias. Och då får vi skjuta upp VPA några kronor, men det får bli ett problem vi löser nästa år.

Siffror för 2009:

Omsättning: 950 Mkr EBITDA- marginal: 8% Påverkan socavgifter 18-24 år: Cirka 20 Mkr

Resultat före avskrivningar: 96 Mkr Avskrivningar: -16 Finansnetto: -6 Resultat före skatt: 74 Mkr Schablonskatt 28 procent: - 21 Mkr Resultat efter skatt: 53 Mkr

Vinst per aktie: 0,37 Motiverat p/e tal cirka 16-18. Riktkurs under 2008: 5,92- 6,66 Kr Har för 2009 inte heller valt att räkna med sektor sänkningen. Låter det förbli en bonus. Allt roligt att behöva revidera upp prognosen:-)

Avslutning:

Tycker inte jag på något sätt har räknat högt i min korta analys. NSP är lite svårt att analysera då ingen exakt vet hur mycket dessa sänkningar kommer avspegla sig i kvartalsrapporterna. Därav har jag valt att se sektor sänkningen som en bonus för att inte behöva revidera ner prognosen.

NSP kan ses som ett konjukturokänsligt bolag då folk kommer fortsätta äta ute trots en sämre eknomi. Det är helt enkelt inget dyrt nöje som man i första taget behöver dra ner på. Vilket även det borgar för ett plus i denna finansoro. Flytten till smallcap som kommer ske lagom till 2008 kommer även den vara positiv för aktien.

Jag ser helt klart en dubbling av kursen på 12-18 månadersikt.