Ture gör undantag

2010-07-07 05:17, Edited at: 2010-07-07 08:23

Min placeringsfilosofi är att undvika företag som går med förlust och företag som är cykliska. Som Lynch brukar säga man behöver inte slå på alla bollar.. men nu har jag gjort ett riktigt undantag..

Snart dags för hemresa och det är inte utan att man längtar efter färskpotatis, sill och jordgubbar. Jordgubbssäsongen är väl inte över förhoppningsvis....? Fast väl hemma så vet jag ju att det inte dröjer länge förrän man längtar tillbaka till paradiset förstås, hemma bra men borta bäst eller vad det heter...

Nu har "fear" tagit över på börsen ett tag och de som tror på kommande svält och samlar på konserver lever upp igen. På börssnack är det övervägande negativt och man förstår att de sålt och nu bara letar nyheter som stöder sin negativa tro. Men konsensus brukar ha fel och när så många är negativa så brukar det bli tvärtom.. Många av pessimisterna har förstås som vanligt missat den stora räntedrivna uppgången och säger att det inte förstod något när börsen rusade upp.. Många företag verkar nu gå för fullt igen och orderingången ökar om än från låga nivåer. Dock märks det inte än i nyanställningar utan företagen fortsätter att vara slimma och det lär komma att synas på nedersta raderna i resultaträkningarna. Man kan nog sammanfatta läget att micro ser bra ut men macro sämre med åtstramningar för att bättra på länders finanser. Fördelen med det senare är väl att räntorna kommer att förbli låga under lång tid antagligen.

En vän rekade mig att köpa Northland Resources (NAUR) i höstas när kursen var ca 8 Nkr . Han var eld och lågor och sa att detta är högintressant. Då vännen har mycket bra trackrecord så kollade jag upp caset som såg intressant ut, ett LKAB light. Men jag svarade vännen att det passar inte in i min placeringsfilosofi. När cykliska bolag går bra är det många som sätter spaden i marken och sedan går de sämre igen...

Vännen har sedan återkommit triumferande med att nu faller pusselbit efter pusselbit på plats som diverse tillstånd, järnväg och finansiering. Jag kunde samtidigt se att kursen mer än fördubblades till nära 20 Nkr.. Hmm jag fick trösta mig med Lynch devis att man inte ska gräma sig för uteblivna vinster och att man inte behöver slå på alla bollar...

Men sedan tog "fear" över på marknaden helt och kursen nära halverades på kort tid. Inga negativa nyheter sa vännen irriterat bara psykologi. Ok på dryga 10 Nkr så har jag nu tankat Naur om än en mindre post. Produktionsstart 2012 men det blir säkert förseningar och nyemission krävs innan start men börsvärde bara ca 1,5 miljard för dessa omfattande fyndigheter låter verkligt intressant och jag gör detta undantag. Visserligen har den framgångsrika vännen varit lite splittrad på senare tid med husbygge och vinresor i Europa men hans case känns bra.

Mer info: http://www.northlandresourcesinc.com/s/Home.asp

Framtiden får som alltid utvisa om det var rätt att göra detta undantag..

Mvh Ture

Fullinvesterad