Dags att ta plats på malmtåget

2010-11-24 10:41, Edited at: 2010-11-25 03:35

Jag har sedan tidigare en mindre post i Northland och när nu finansieringen är klar via en nyemission har jag fyllt på idag. Banklånen är nu bara en formalitet med all produktion såld och nyemissionen i hamn. Ett LKAB-light ser ljuset och som jag tidigare bloggat om:

http://bridge.redeye.se/aktiebloggen/northland-resources/ture-gor-undantag

En gammal antagonist har följt nyhetsläget för bolaget utmärkt här på bloggen:

http://www.redeye.se/profiler/18258/your_therapist

Nyemissionen är nu klar och man tog i lite extra när man ändå höll på för att även ha till ytterligare projektutveckling och för att ha en säkerhetsmarginal. 113 miljoner aktier a 13,50 NOK dubblar antalet aktier. Kanske var emissionskursen i lägre delen av intervallet vad jag trodde men det är väl så att en viss rabatt krävs vid sådana här emissioner och börsklimatet var inte det bästa.

Man behöver inte vara speciellt optimistisk för att komma fram till att bolaget kommer att tjäna 6 - 7 Nok per aktien när produktionen är i full gång. P/e med kanske 8 så har vi en kurs på ca 50 Nok dvs en potential över 200 %. Det är försiktigt räknat för med tanke på dagens priser och den fina kvalitén på Naurs malm går det lätt att göra än mer optimistiska prognoser. Full produktion är satt till 2014 och hittills har man hållit tidsplanerna. Malm finns så att det räcker ett par decennier med den planerade produktionen och ytterligare projektering kommer man att göra fortlöpande.

Mer info: http://www.northland.eu/s/Home.asp

Vad är då riskerna.

Transporterna säger någon ja lastbil till Svappavaara känns lite tveksamt men ska väl gå med en del vägförbättringar. Järnväg hela vägen är förstås bättre men skulle försena projektet. Statliga LKAB kan jag inte se sätter några käppar i hjulet för att hindra Naur att komma in på malmbanan till Narvik och nya mötesplatser kommer säkert att ordnas.. Det ligger helt enkelt i nationens intresse att det äntligen blir fart kring Pajala och arbetstillfällen

Världskonjunkturen är osäker är förstås ett hot. Men man ska nog inte lyssna för mycket på domedagsprofeter som svartmålar den dåliga macron utan istället mer titta på micron precis som man ska göra enligt framgångsrika grabbar som Lynch och Buffett... Micron ser bra ut och Kina och Indien formligen skriker efter järnmalm. Visst det är ett tag till 2014 men järnmalmspriset bara fortsätter upp:

http://www.mbironoreindex.com/

Placera.nu är positiv till aktien i en analys:

https://www.avanza.se/aza/press/press_article.jsp?mbFromPage=Aktiebevakningssida&article=178143

annars är inte uppmärksamheten så stor i Sverige då aktien bara noteras i Canada och Norge. Omsättningen är ju ett skämt i Canada så en dubbelnotering Sverige - Norge känns mer logisk och det kommer nog. Tror det vore positivt för uppmärksamheten i Sverige. En viss kurspress nu kortsiktigt efter nyemissionen ser jag bara som ett köptillfälle. Snart börjar nyheterna komma att arbetet är i full gång och intresset ökar.

Dags alltså att ta plats på malmtåget..snart går det iväg...

Det tar vi en Singha på...

Hälsn Ture