Nordic Leisure - 100-200% uppsida
2016-04-01 08:43, Edited at: 2016-04-01 09:29Please note: Community posts are written by its members and not by Redeye’s research department. As a reader you’re always encouraged to critically analyze the content.
Nordic Leisure - 100-200% uppsida
Q1 rapporten närmar sig och allt fler har uppmärksammat Svenska börsens kanske billigaste spelaktie. En ny analys pekar mot ett EBIDTA resultat på 16.1 MSEK för 2016 samt en riktkurs på 8-12kr. Alltså en uppsida på 100-200%.
Nordic Leisure som bolag behöver nog ingen närmare presentation längre. Efter den senaste uppgången så har kursen pressats tillbaka ner mot 4 kr utav främst storsäljaren/säljarna som använder sig utav SHB som har sålt ca 1 miljon aktier. Men trots försök att pressa kursen är den stabil och lyckades ta sig igenom motståndet på 4kr igår med storm. Så nu är det även köpsignal på TA.
IR-kommunikation
Det är många som har hört av sig till ledningen ang. deras brist på kommunikation med marknaden. Där har det kommit glasklara svar tillbaka, att vi kommer märka av en klar förbättring av detta. Peter Åström (VD) har översett informationsgivningen och de håller på att implementera en ny strategi för deras IR-kommunikation.
Tain
Något som har undgått de flesta om man själv inte aktivt letar är att Tain har släppt 3 nyheter.
#1 - Tain adds Ezugi live casino
https://www.tain.com/2016/01/tain-adds-ezugi-live-casino/
“The partnership between Tain, and Ezugi enhances the product offering to our clients, and confirms our commitment to working with the most innovative live casino gaming providers.”
#2 - Tain adds NYX gaming group
https://www.tain.com/2016/02/tain-adds-nyx-gaming-group/
“The NYX OGS is a great addition to the ever expanding Tain Casino platform and further enhances our product offering to clients, and continuing to demonstrate our commitment to working with the most innovative and respected providers in the online gaming industry.”
#3 - Introducing the Tain odds service
https://www.tain.com/2016/01/introducing-the-tain-odds-service/
“We have constructed the Tain Odds Service with the knowledge that many operators are very tightly integrated with their current feed provider. Adapting to a new provider can be a very big and potentially risky IT project. With this in mind, we have a flexible structure that we will adapt to your specific requirements – allowing you to replace parts of or the whole feed, or even run our odds feed in parallel with your current solution.”
Detta tillsammans med arbetet de la ner under 2015 på att fokusera på långsiktiga och mer lönsamma partners som ska ge stegrande genomslag under 2016 visar att Tain kommer göra ett härligt år.
Introduce
Introduce som bevakar Nordic Leisure släppte den 8:e mars en ny analys, som visade sig vara väldigt rolig läsning.
I den nya analysen så har man reviderat sina estimat för 2016.
Årsrapporten för 2015 visade:
111 MSEK omsättning, resultat -10 MSEK
Analys från 8:e mars med prognos för 2016
Omsättning:255.8 MSEK
Omsättnings ökning:130%
Resultatet ska bli : 8.1 MSEK
EBIDTA:11.6 MSEK16.1 MSEK
https://www.introduce.se/Global/Bolag/Nordic%20Leisure/PDF/NLAB_4.015b.pdf
VA Finans-analys - Oliver Molse
Oliver Molse som är en av Sveriges kändaste investerare och som vann investerar-SM 2012 gjorde även en analys av bolaget så sent som igår och har satt en riktkurs på 8-12kr inom 8-24mån. En uppsida på 100-200% med andra ord. Han lyckas verkligen lyfta fram hur undervärderat Nordic Leisure är med flera punkter och jämförelser mot de andra spelbolagen på börsen.
Han sammanfattar potentialen med detta.
- Aktien värderas lägst per omsättningskrona
- Växer snabbare än övriga spelsektorn
- Underliggande god marknadstillväxt
- Agerar på framförallt på reglerade marknader vilket gör konkurrensen relativt liten
- Rejäl nettokassa som beräknas uppgå till 65 MSEK
Man får heller inte glömma bort att Nordic äger 2 fastigheter i Riga som är värda mer än 20 MSEK.
Rapport 12 maj 2016
Om lite mer än 1 månad släpps NLABs Q1-rapport. Det är vad jag tror kommer bli NLABs riktiga uppvärdering. Där de alltså kommer visa en omsättningsökning nära 130% och där Betting Promotion och Score24 för första gången räknas in i resultatet helt och hållet. Då inga förvärv har gjorts så finns det inget som trycker ner resultatet utan vinst på EBIDTA-nivå är att räkna med vid Q1-rapporten. Att de då har ett BV på låga 220 MSEK med en omsättning i år som motsvarar 250 MSEK + en vinst på 16 MSEK för att inte glömma kassan på cirka 60 MSEK så är det inget snack om saken att NLAB borde uppvärderas. Då det bara är insatta som vet om dessa siffror eftersom årsrapporten endast visar 110 MSEK omsättning och enbart räknade med Betting + Score24 från en bit av slutet av Q4 så blir Q1-rapporten dagen som folk får upp ögonen för NLAB på riktigt. Med en riktkurs på 8-12kr så borde NLAB uppvärderas med minst 50% till Q1-rapporten. Och då skulle jag nog vilja påstå att aktien fortfarande är extremt billig. Kollar vi på Cherry som omsätter 528 MSEK och Mr Green som omsätter 792 MSEK och har BV på 1.7 miljarder samt 1.3 miljarder kronor så ska NLAB uppvärderas till ett BV runt 700 MSEK vilket är en uppsida på cirka 200%.
Vid förra uppgången så toppade aktien 5.4kr och det var på en analys där de jämförde Nordic Leisure med Aha och Netg. Nu finns det prognoser för 2016, analys med riktkurs samt jämförelser med större bolag som Leovegas, Cherry och Mr Green. Så att aktien ska nå högre höjder än tidigare i år borde vara självklart. Med en låg free-float och ett lågt BV så skulle jag anse att aktien är på rea just nu.
Viktiga länkar - LÄS
http://www.introduce.se/foretag/nordic-leisure/analys/
http://www.redeye.se/aktiebloggen/ar-2016-det-aret-da-nordic-leisure-lamnar-knatteligan
Disclaimer
Denna text ska inte ses som någon form av rådgivning då den främst är till för att informera marknaden om företaget och deras position. Jag är inte professionell rådgivare, så gör en egen analys av företaget innan du väljer att investera. Informationen är hämtad från flera olika källor och jag kan inte garantera att informationen är korrekt. Utan informationen är hämtad från bolagets egna påståenden om föreliggande förhållanden. Jag äger själv aktien i detta företag och har skrivit denna text då jag själv tror på företaget och deras framtid. All aktiehandel innebär en risk som kan innebära större förluster än intäkter.