Sammanfattning: Nickel Mountain R (NMR). Högriskaktie med potential till stor avkastning.

2018-01-15 09:39

Dagens psykologiskt nedpressade låga aktiekurs i relation till den potentiella utdelningen vid en framgångsrik försäljning gör aktien högintressant för den med en investeringsprofil med hög risk. Med en möjlig utdelning på 2kr och uppåt är risk/reward just nu väldigt attraktivt.

Efter en stormig tid har saker och ting börjat ljusna för Nickel Mountain R med dess förvärvade verksamhet av oljefyndigheten i tomsk. Tillgången utgjorde tidigare Interfox underliggande tillgång. Dagens psykologiskt nedpressade låga aktiekurs i relation till den potentiella utdelningen vid en framgångsrik försäljning gör aktien högintressant för den med en investeringsprofil med hög risk.

Dagens låga kurs är ett gyllene tillfälle för oss som vill köpa in sig för första gången eller öka sitt nuvarande aktieinnehav i bolaget.

Detta inlägg är på inget sätt någon avancerad analys utan mer en enkel sammanfattning för de som inte känner till bolaget sedan tidigare. Rekommenderar att man fördjupar sig genom att läsa tidigare PM. Länkat till de jag tycker är mest heltäckande längst ner i inlägget.

Utöver oljetillgången i Tomsk äger och förvaltar NMR nickelfyndigheterna i Rönnbäcken med potential att producera 26000 ton nickel per år under 20 års tid. För investerare som har en kortare investeringshorisont så är det framförallt oljan som är intressant.

Oljetillgången i Tomsk utgörs av olja i en uppskattad mängd på åtminstone 162-265 mboe men potential finns för större mängder än så och det kan röra sig om mängder upp mot 450 mboe . Utöver detta finns det stora mängder kommersiella flöden av gas. Värdet på gasen är svår att uppskatta i detta läge men värdet är inte obetydligt med tanke på de stora volymerna. Korttidstester har visat på flöden om 114.000 m3/dygn. Flödena utgörs av en mix av naturgas och kondensat samt 5 ton/dygn rent kondensat.

Vad är oljan då värd? Det är svårt att sia om vad en köpare faktiskt kommer vilja betala då det är många faktorer som spelar in, inte minst politiska, men en rimlig utgångspunkt är 1-3 dollar/fat. Med detta kan man göra en spekulation till ett ungefärligt värde på oljan.

1 dollar per fat:

162 mboe × 8.5kr = 1377 miljoner kr.

265 mboe x 8.5kr = 2253 miljoner kr.

3 dollar per fat:

162 mboe × 25.5kr = 4131 miljoner kr.

265 mboe x 25.5kr = 6758 miljoner kr.

Av detta kommer Ifox och NMR ha rätt till 74% av värdet. Av dessa 74% tillfaller 90% NMR och 10% Ifox.

1377 miljoner kr x 74% × 90% = 917 miljoner kr

2253 miljoner kr x 74% × 90% = 1500 miljoner kr

4131 miljoner kr x 74% × 90% = 2751 miljoner kr

6758 miljoner kr x 74% × 90% = 4500 miljoner kr

Med ca 370 miljoner aktier efter den kommande nyemissionen kan detta översättas till 2.5 - 12kr per aktie. Till detta tillkommer värden för de stora mängderna gas samtnickeltillgången. Med emissionskursen på 0.25kr och aktiekursen som pendlar mellan 0.2 och 0.4kr ser man en uppsida på ca 1000% till 2.5kr/aktie och 5000% till 12.5kr och då är gas och nickel exkluderat.

Riskerna i aktien är stora. Försäljningen kan dra ut på tiden, potentiella köpare kan dra sig ur och nya analyser kan komma att revidera siffrorna både uppåt och nedåt.

Rimligt bearcase ligger på ca 2kr (800% över nyemissionskursen) med stor potentiell uppsida därifrån. Är man på jakt efter en potentiell mångdubblare med hög risk kan NMR vara klart intressant att ta in i sin aktieportfölj med kort till medellång horisont för oljan och lång horisont för Nickeltillgången. Flera potentiella triggers finns i närtid och även modest positiva besked framöver kommer sätta kursen i snabb rörelse uppåt.

 http://www.interfoxresources.se/investor-relations/finansiella-rapporter-och-presentationer/

 http://www.nyemissioner.se/files/rights-issues/2782/prospekt.pdf

 http://se.nickelmountain.se/vara-projekt-2/ellej-igajskoje-tomsk-oblast-ryssland/

 [http://se.nickelmountain.se/wp-content/uploads/2016/09/Teaser-tryckoriginal-oktober-2016-Nickel-Mountain.pdf http://se.nickelmountain.se/wp-content/uploads/2016/09/Teaser-tryckoriginal-oktober-2016-Nickel-Mountain.pdf](http://se.nickelmountain.se/wp-content/uploads/2016/09/Teaser-tryckoriginal-oktober-2016-Nickel-Mountain.pdf http://se.nickelmountain.se/wp-content/uploads/2016/09/Teaser-tryckoriginal-oktober-2016-Nickel-Mountain.pdf)