Aktieportföljen får nerverna att leva

2011-05-05 08:48, Edited at: 2011-05-05 08:48

Portföljindexet hade per igår 4 maj stigit med 34 % i år, vilket fortfarande ligger inom rimlig förväntad helårsavkastning. Alla mina innehavda aktier i år har bidragit positivt med NeuroVive i spetsen.

Jag gjorde ett lyckat försök till daytrade i Avega under rapportdagen eftersom dels så var de uppgivna förväntningarna från Redeye och speciellt Remium bedömt klart låga och dels var det möjligt att köpa innan rapporten kl 15 och sälja strax efteråt.

Utfallet av rapporten blev sedan både marginal-och tillväxtmässigt ännu bättre än i min kalkyl varför en initial bra kursuppgång var given. Jag höjde min hemsidesanalys helårsprognos rörelseresultat till ca 44 Mkr och 2.55 kr/aktie efter avdraget minoritetsintresse i det senare måttet. Lustigt nog har nu Redeye exakt samma estimat för Avega i deras uppföljande analys. Avega blev min elfte analysaktie som stigit minst ca 100 % inkl återlagda utdelningar sedan första analystillfället 2010 (och nästan detsamma sedan det andra analystillfället samma år).

Tamerlane ligger fortfarande på + 20 % upp i år och även sedan min analys gjordes, men jag har mnskat till en bevakningspost pga det ganska oförutsett stora metallprisfallet. Från toppnivån till nu motsvarar prisfallet storleksordning en halvering av Pine Point-projektets NPV pga den kraftiga hävstången givet att resp prisnivå vore "evig". Prisnivån är dock hyggligt bra fortfarande så det är möjligt att Pine Point-projektet kan slutfinansieras efter den partiella finansiering som pågår, vilket sannolikt skulle ge ett momentant stort kursryck upp. TAM har svängt häftigt vissa dagar, t ex en dag nyligen från ca 0.28 CAD till ca 0.37 CAD när någon eller några köpte aktivt som om goda nyheter var på gång vilket antyder vad som skulle kunna ske om nyheterna kommer. Jag kan tänka mig att öka igen om metallpriserna vänder upp och verkar ha bottnat.

Årets stora vinstbidraggivare i portföljen är förstås fortfarande NeuroVive som efter fas III-nyheten lyfte som mest en god bit över 40 kr men under dalande omsättning har rekylerat med en möjlig kulmen igår när någon via SEB vräkte ut 10 000-tals aktier ned till en stor order på 35.60 kr som delvis var SEBs egen och 7000 omsattes på botten i inbördes handel...

NeuroVives fundamenta relativt aktiekursen är fortfarande enormt attraktiva enligt min analys och portföljen kommer sannolikt vara extremt tung i aktien under överskådlig tid dvs tills värderingen blir mer rimlig. Jag tror dssutom att det kan vara ett utmärkt långsiktigt köpläge nu i NeuroVive efter rekylen.

Det finns många triggers redan i år att vänta på :

*Möjligt forskningsgenombrott blodhjärn-barriären - berör jättemarknaden stroke, status epilepticus, ryggmärgskador och hjärnskador vid hjärt- och kärlkirurgi samt hjärtstopp

*Registreringsansökan avseende CicloMulsion som immunhämmare beviljad i olika länder

*Bekräftelse på och startbesked TBI extern fas III-studie USA (800 patienter, dock ej 100% klart än när och om den blir av pga finansieringen) med NeuroSTAT

*Startbesked kliniska studier inom stroke

*Startbesked kliniska studier inom status epilepticus

*Eventuellt licensavtal avseende CicloMulsion som immunhämmare och startintäkt, ev milestone och royalty CicloMulsion som immunhämmare

*Eventuella licens- eller partneravtal inom de områden där man gjort tillräckliga värdeskapande framsteg t ex för finansiering av kliniska studier

* Möjlig ansökan om börsnotering på Small Cap

*Startbesked TBI egen fas IIb/III-studie i Europa med NeuroSTAT

*Orphan Drug Designation-ansökan och senare ev beviljad sådan avseende status epilepticus i Europa

*Orphan Drug Designation-ansökan och senare ev beviljad sådan avseende status epilepticus i USA

*Eventuella förvärv av och/eller samarbeten med utvalda konkurrenter eller partner

*Möjliga nya indikationer där CicloMulsion kan ersätta Sandimmune Injection i planerade fas III-studier, t ex kardioprotektion vid bypass-operation

Min uppdaterade analys finns nu i PDF-fil på

http://hem.passagen.se/fingerpr/loparn/PDF/NeuroVive.pdf