Netrevelation - Potentiellt Turn Around-case.

2011-02-04 02:22, Edited at: 2011-02-04 08:32

Netrevelation är ett taxiresebolag i Sverige med största delen statliga kunder och företagskunder. Dock har de i och med samarbetet med Jernhusen (vid centralstationerna i Stockholm, Göteborg och Malmö) ökat fokus mot privatpersoner. En tjänst som senast i onsdags erhöll starkt positiv belysning på Sydsvenska Dagbladets hemsida. Börsvärdet är idag 26,5 Mkr och aktien är noterad på Nasdaq OMX First North.

Aktien har sedan längre tid tillbaka varit hårt nedpressad och kan med nu, vad man kunde ana ur senaste Q-rapport, god kontroll över kostnader, kassaflöde samt med goda resultat närmast i sikte befinna sig i turn around-läge.

Q4 2010 bjöd på extremt vinterväder samt ytterligare kraftigt förstärkt konjunktur. Taxinäringen har i artikel efter artikel utpekats som mycket stor vinnare på det vinterväderkaos vi tvingats stå ut med nu under ovanligt lång period. Och, som sagt, Sverige har en i omvärlden erkänt fantastiskt stark konjunktur för närvarande, så kombinationen av de två ovan nämnda så viktiga faktorerna ger att det finns all anledning skruva upp förväntningarna på Netrevelation. Q1 2010 bjöd också det kvartalet på hårt vinterväder och omsättningen ökade rejält för perioden. Men, den här vintern har det varit något av rekordhård vinter, som vi alla nu känner till. Och till detta kommer att bolaget gick in i Q4 med hårdare kontroll på kostnaderna och likviditeten, samt att konjunkturen förstärkts rejält. De kommer från 2008 och 2009 med för taxinäringen extremt dåliga förhållanden, med finanskris och då tuff konjunktur, och in i 2010 och nu 2011 med rakt motsatta förutsättningar.

De kan mycket väl visa sig generat ett positivt rörelseresultat kring 5 Mkr för
Q4 2010 och då konjunkturen fortsatt stärkts och vintervädret varit relativt kärvt hittills Q1 2011 så kan ett resultat på antagningsvis 4 Mkr för innevarande kvartal vara helt möjligt. Kanske än starkare. Låt sedan säga Q2 och Q3 i år ger ca totalt ett nollresultat, särskilt med kraft och stöd från de besparingar m.m som genomförts vilket ger kontroll framåt. Då har vi, om bolaget visar sig verkligen lyckats fortsätta vända skutan i rätt riktning, ändå räknat relativt lågt.

Ovan scenario skulle i sådant fall innebära ett rörelseresultat, räknat på Q4 - Q3 ist för Q1-Q4, årstakt på ca 9 Mkr. Med sådan förmodad tillväxt bolaget befinner sig i så kan ett p/e-tal på 12 vara fullt rimligt. Att börsvärdet, efter då eventuell "bekräftelse" på vad potential och verklighet är utifrån kommande bokslut, då skulle röra sig mot 100-110 Mkr känns ej som någon omöjlighet. Det skulle innebära att man idag för i år kan måla upp en mål/riktkurs på ca 48 öre för aktien. Det återstår en del i ren sifferväg att prestera för, och från bolaget, så kommande bokslut inkl rapport för Q4 2010 ska bli oerhört intressant få ta del utav.
Aktien är historiskt högrisk, vilket man bör vara medveten om.

Netrevelation kommer med bokslut och rapport 21 februari.