Net Gaming Europe - årtiondets straffspark!

2016-10-10 11:39, Edited at: 2016-10-10 16:48

Förvärvar 100% av aktierna i Highlight Media (HLM). 2015 hade HLM 121 miljoner kr i omsättning och 69 miljoner kr EBITDA. För perioden januari - Maj så visar HLM en tillväxt på 10% högre omsättning och 30% högre EBITDA. Net Gamings börsvärde i nuläget... 279 miljoner kr

Net Gaming har under många år brottats med negativa resultat och ett par företrädesemissioner för att lösa sin ekonomi. I januari 2012 riktades en emission till entrepenören och investeraren Henrik Kvick (numera även styrelseordförande i Net Gaming) och han tecknade 6 660 198 aktier för 0,33 kr/st. Under december 2012 och jnuari 2013 genomfördes en företrädesemission där Henrik Kvick garanterade 100% teckningsgrad, resultatet blev att enbart 2,84% av aktierna tecknades av allmänheten och Henrik Kvick (via sitt bolag) tecknade hela 97,16% av de nya aktierna. Detta innebar att han tecknade drygt 37 miljoner aktier för 0,26 kr/st. Nu äger Henrik Kvicks bolag 47 050 160 aktier i Net Gaming vilket motsvarar 81,79% av hela bolaget. Efter en snabb beräkning så ser vi att Henrik har betalat ca 14 000 000 kr för dessa aktier.

Efter den onaturliga kursuppgången som Net Gaming hade under höst/vinter 2015 så hade Henrik kunnat sälja av sina aktier för så mycket som 13 kr/st och således gjort en vinst på nästan 600 miljoner kr (!!!). Men istället för att sälja så behöll han aktierna och sin tro på bolaget.. och nu verkar han ha gjort rätt!

Net Gaming kommer alltså förvärva Highligt Media med EBITDA på 69 miljoner kr för 2015 och en prognos som visar på 30% ökning av det för 2016. Detta innebär ca 90 MKr för 2016, fortsätter tillväxten i samma takt så innebär det ett EBITDA på 116MKr för 2017 och 150 MKr för 2018.

Initial köpesumma för Highlight Media är 280 MKr med ett tillägg på maximalt 125 MKr som baseras på EBITDA för 2016 och 2017. Det är svårt att sia om när lånen är betalda men efter det så blir Net Gaming en ordentligt lönsam maskin som är självgående.

Utöver HLM:s rörelserresultat så kommer synergieffekter bli påtagliga då Net Gaming kan/kommer använda sig av HLM:s kanaler för att styra nya kunder till sin egen CasinoLoco.

Net Gaming i sig visade också positiva rörelseresultat för juni månad i år och har en stark tillväxt på casinosidan med ett starkt Q3 som snart kommer redovisas.

Det finns ett annan affiliatebolag på Stockholmsbörsen och det är Catena Media. I nuläget så är Catena värderat till 4 miljarder (!) kr medan Net Gaming har ett börsvärde på 279 MKr.

Omsättning och EBITDA för Catena då? Jo de liknar (ca 19% högre omsättning) Highlight Medias som Net Gaming nu köper. Omsättning för Catena år 2015 var 144,6 MKr med EBITDA 86,9 MKr. Men de värderas då 14,3 gånger högre än Net Gaming i dagsläget.

För varje dag som går och för de likvida medel jag kan få fram kommer jag köpa Net Gaming så länge de står under 17 kr (börsvärde 1 miljard).

OBSERVERA!!! Köpet är ej genomfört ännu men jag ser inga hinder som skulle kunna stoppa det.