Net Entertainment: lägre marginaler

2008-08-15 12:59, Edited at: 2010-06-11 11:33

Net Ent tar idag en rejäl del av vinsten från spelen. Deras produkt är inte speciellt unik eller svår att efterlikna vilket kommer leda till ökad konkurrens. Vi har haft några år av hög tillväxt i spelbranschen och Net Ents kunder har haft fullt upp med att få ordning på verksamheten. Nu går vi dock in i en lugnare period och dom börjar titta på besparingar. Flera av deras kunder har resurser att ta fram egna spel för att få behålla pengarna själva. Detta leder till hårdare förhandlingar och minskad marginal för Net Ent.

Ett P/E runt 12 känns motiverat.