Nestlé är ett av världens större koncerner med en omsättning på över 100 miljarder CHF och ett marknadsvärde på 175 miljarder CHF.
GIGANTISKT helt enkelt!
Nestlé är marknadsledare inom livsmedel som mat och dryck mm. Stort och stabilt och globalt företag i en bransch som är mycket konjunkturokänslig och helt essentiell för vårt levande.
Det är goda förutsättningar för att vara en bra aktieplacering och bra för nattsömnen… :)
P/E-talet ligger runt 16 och direktavkastningen på ca 3 % beräknad på en kurs på 48 CHF.
Tittar man lite närmare på Nestlé så finns det andra intressanta saker. Jag tittade lite närmare på balansräkningen och fann följande som en extra krydda i investeringen i Nestlé.
En investering i Nestlé ger också en exponering mot Loreal som är ett världsledande företag inom kosmetika.
Mycket intressant är att Nestlé äger ca 30% av aktierna i Loreal värda ca 15 miljarder CHF. Bokfört värde är 7 miljarder CHF. Det finns alltså en latent vinst på ca 8 miljarder CHF vilket motsvarar runt 2 CHF per aktie för Nestlé. Man kan också frigöra likvider motsvarande runt 4,50 CHF per aktie vid en eventuell försälning av dessa aktier.
Jag vet inte varför man äger dessa aktier och vad man nu har för avsikt att göra med dom. Kanske någon av er läsare vet?
Nestlé verkar ha ägt aktierna ett tag. Jag antar att man från början ville köpa upp Loreal men att man nu enbart äger aktierna som en kapitalplacering.
Det finns många alternativ för Nestlé men att låta aktierna bara gro i balansräkningen tycker jag inte verkar vara något vidare, då Loreal har en direktavkastning på runt 2%. Det måste finnas bättre alternativ att förvalta dessa pengar. Jag har funderat på några tänkbara alternativ som skulle kunna vara aktuella för Nestlé:
1. Sälja aktierna och dela ut pengar till aktieägarna vilket skulle kunna ge en fet extrautdelning?
2. Dela ut aktierna i Loreal till aktieägarna?
3. Köpa fler aktier och ta kontroll över Loreal?
4. Sälja aktier och förvärva annat/andra bolag?
5. Ligga kvar med aktierna tills vidare och erhålla utdelning från Loreal (dock bara runt 2 % i yield)?
Det är en intressant iakttagelse och det kommer säkerligen få ett svar snart då Nestlé är aktieägarvänliga och kommer att förvalta denna tillgång på bästa sätt.
Nedanstående är hämtat från 6-månadersrapporten från Nestlé. Man ligger inte på latsidan när det gäller att optimera kapitastrukturen.
“Share Buy-Back programme
On 28 July 2009, Nestlé completed the fi rst stage of its
CHF 25 billion Share Buy-Back programme, amounting to
CHF 15 billion. A second stage of this programme, amounting
to CHF 10 billion, will start on 13 August 2009. Nestlé’s
CHF 25 billion Share Buy-Back programme is foreseen to be
completed by end of 2010.”
Nestlé är ett buy and hold-case som ger god nattsömn vilket aldrig är fel.
Mvh
Sololja