Vi lever i intressanta tider som alltid. Nyckeln till lyckade investeringar tror jag är att formulera tankar och strategier tidigt. Jag vet att Warren Buffett bara säger sig titta på mikro vid investeringar, men för mig är makro allt för intressant och spännande för att inte väga med.
Som del av detta tycker jag det är dags att spana efter nästa bubbla. Och det kan vara kreditbubblan/fastighetsbubblan i Kina. Här är en intressant artikel i ämnet: http://www.telegraph.co.uk/finance/comment/ambroseevans_pritchard/8182605/Chinas-credit-bubble-on-borrowed-time-as-inflation-bites.html
Investeraren Marc Faber sa följande till Bloomberg Radio:
” Bank lending in China today is higher then in the United States and its a smaller economy. We also have a credit bubble in China and their dilemma is if they would do the right thing, the economy would go into recession. So, they will postpone it like every other government will do and eventually you have a bursting of the bubble.
Now, will it happen in 3 months, 6 months, 9 months, 3 years? But that is the biggest threat to the global economy.”
Och till råga på allt är det trots allt en rätt märklig stat där det kan öppnas en “can of worms” om folk ser att det välstånd de lyckas skrapa ihop hotas.
Ja, få vill väl tänka på vad det kan innebära om Kina, Europa och USA skulle ha stora problem samtidigt! En sak är helt säker. Det skulle antagligen kunna punktera den svenska bostadsmarknaden och även industritunga OMX skulle få en tung smäll. Jag tycker inte risk / reward i industribolagen ser bra ut, men så har jag missat det mesta av uppåtresan i dessa aktier.
Mitt recept för överlevnad ifall detta inträffar är att äga lite inom jordbruk och spannmål, silver, valutor i små välskötta länder som (t.ex CHF, NOK, SEK) och stabila globala värdebolag som producerar livsnödvändigheter med duglig direktavkastning. Swing trading med stoppar går naturligtvis också bra.
Jag undrar om det inte börjar bli dags att säkra i alla fall en del av senaste omgångens fondvinster i emerging markets. T.ex. är nu snitt P/E i Skagen Global ca 11.8 medan den är 13.3 i Skagen Kon-Tiki (emerging markets), tidigare i år var värderingen omvänd. Ingen orimlig värdering alls, men med möjlig oro i Asien under 2011 är kanske mer stabila Skagen Global att föredra?
Trevlig helg på er!