Några funderingar kring "defensiva aktier"

2009-12-06 09:40, Edited at: 2010-06-11 12:35

Ibland när man läser affärstidningar och analyser av aktier så stöter man på begreppet "defensiva aktier". Jag definierar själv defensiva aktier som bolag som tjänar lika mycket pengar oavsett konjunktur. Defensiva bolag har en låg vinstvolatilitet oavsett konjunkturläge.

Till skaran defensiva aktier tillhör för mig främst läkemedel och dagligvaror (mat och förbrukningsvaror t.ex). Varor och tjänster som är essentiella för vårt levande tenderar vi såklart att handla oavsett om vi har mycket eller lite pengar i plånboken.

Jag tycker även att vissa tillväxtföretag kan placeras in i kategorin defensiva aktier. H&M och Clas ser jag som defensiva aktier då dessa bolag öppnar butiker i en jämn ström vilket gör att man kan öka, eller behålla, vinsterna även i sämre konjunkturer. Försäljningen minskar i jämförbar försäljning per butik men ökar totalt, inklusive nya butiker. Båda har ett koncept som säljer i alla konjunkturlägen.

Jag kallar de bolag som både har en fin tillväxt och har en defensiv karaktär för "defensiva tillväxtaktier"

H&M och Clas är något som fint som defensiva tillväxtaktier vilket är en riktigt bra kombination, tror jag!

Kännetecken för en defensiv aktie är att den rör sig mindre ner när börsen går ner än en "icke defensiv aktie" och mindre upp när börsen som helhet går upp. Detta beror på att defensiva aktier är en form av tryggt tillhåll där investerare söker skydd när det blåster snålt. Swedish Match får anses som en defensiv aktie. Aktien kan ibland röra sig motsatt riktning mot övriga börsen vilket ger en skön stabilitet i en aktieportfölj.

Det som gör de defensiva aktierna så bra är att de minskar förlusterna i portföljen. Med hjälp av dessa aktier är min tro att min portfölj ska minska mindre i värde vid en kraftig börsnedgång än börsen i övrigt vilket gör att jag kommer att avkasta bättre än index. När börsen går upp så kommer uppgången troligen bli sämre men jag tror på teorin att undvika förlusterna (de stora) och erhålla en jämn avkastning över tiden.

Jag tror personligen att defensiva tillväxtaktier som t.ex. H&M och Clas kommer utklassa index på längre sikt (5 år) vilket de även har gjort historiskt. Jag slår därför ett slag för att investera i "defensiva tillväxtaktier" som en strategi för att erhålla en jämn och god avkastning.

Motsatsen till defensiva aktier är offensiva aktier. I denna skaran lägger jag in alla cykliska bolag som tjänar enorma pengar i högkonjunktur och gör förluster eller betydligt lägre vinster i lågkonjunktur. Här har vi t.ex. många verkstadsaktier.

Hur resonerar Ni kring defensiva och aktier och vilka favoriter har Ni?