Man skrev i dag på avtalet och föga förvånande så vill Mineral Invest inte släppa summa på “avgiften” som Sokimo tvingar dem att betala vid tecknandet.

Så nu har MII alltså lånat ut 15 M och betalat en “avgift” till Sokimo som enligt länkad artikel inte fått fram ett gram guld sedan 1997.

Ska bli spännande att se hur mycket MII gett bort till Sokimo i “avgift”.

I övrigt verkar avtalet vara ensidigt. MII ska ge Sokimo 35 % av eventuella framtida inkomster. Man ger Sokimo 35% för att få verka i området helt enkelt. MII står för kostnaderna om jag förstått det rätt.

Som jag skrivit innan finns det mängder med mer köpvärda guldbolag, framför allt i stabila Kanada. MII är dyr med tanke på att man inte har några guldresurser dokumenterade enligt vedertagen standard. Man yrar om 2 M oz i antagna resurser men det är ju bara en gissning från deras ryska geolog och inget fastställt genom Jorc / NI 43-101.

Det som väntar MII nu tror jag är en fallande kurs med vinsthemtagningar. Som jag skrivit förut är en värdering på ca 0,50 Sek rimlig i dagsläget enligt mig.

Beroende på storleken på “avgiften” tror jag inte en nyemission är långt borta.

Läs även detta mycket bra inlägget från Broilja:

““Till dig som funderar på att gå in NU. Du må ha läst om 19 miljarder, eller en vän har lyriskt övertalat dig. Men tänk efter en gång till innan du går in i bolaget vid denna kurs. Varför?

*Först: Pump&Dump

Är ett känt fenomen på marknaden. En lyckad pumpning av ett bolag resulterar i en rusande aktiekurs utan fundamentala grunder. Eller rättare sagt, när pumparna har lyckats manipulera tillräckligt många okunniga att ett bolag kommer att generera rikedom, drar kursen all världens väg och pumparna säljer av. Kvar sitter de lättlurade och godtrogna med värdelösa aktier.

*Värdering i branschen:

Idag är Mineral Invest värderat till 324 MSEK. Endomines, svensk guldproducent är värderat till 433 MSEK. Barkerville, kanadensisk guldproducent med “uppskattade, potentiella reserver” om 5 moz guld är värderat till 665 MSEK. Mineral Invest kan som tidigast starta storskalig produktion om 5-6 år och har idag “uppskattade, potentiella reserver” om 2 moz.. Ser ni den brutala hypen och pumpen som MII just nu går igenom?

MII värderas till 75% av Endomines som idag producerar och har säkra reserver i ett politiskt stabilt land. MII värderas till 50% av Barkerville som idag är en av marknadens mest attraktivaste juniorer, där Ian Gordon, specialist i sektorn har uttalat sig om 5 moz. Mineral Invests egna geolog uttalade sig om 2 moz.

Känns det logiskt att Mineral Invest ska värderas till 324 MSEK idag? De har ingen fakta som styrker deras uttalanden. MII har borrat 0 meter medan Barkerville har borrat i 15 år och har 300.000 meter av kommande borrning samt eget cash flow från sin produktion. Ändå värderas Mineral Invest till hälften.

Allt av intresse som finns i bolaget är en licens i ett guldrikt området i Afrika. Andra bolag som äger licenser i Afrikas guldrika bälten, men saknar annat av intresse, värderas normalt till mellan 3-6 MUSD = 18-36 MSEK. alltså 10 till 20 gånger mindre. En liten premium får dock Mineral Invest här, då de försöker sig på en genväg i.o.m enkel, amatörmässig produktion som har små chanser att leverera åtminstone en liten del cash till kassan. Dock inte 10 till 20 gånger normalvärdet.

*Vilka köper Mineral Invest?

Avanza och Nordnet står för gravt stor majoritet av de omsatta aktierna i Mineral Invest, medan andra banker säljer ut. Ren logik att det är förhoppningsfulla småsparare som av lyriska vänner, eller upphetsande skrifter på nätet hört att det ligger guld för 19 miljarder i detta bolag. Tyvärr är det inte sanningen.

*Varför är det inte sant?

Mineral invest har ännu inte undersökt malmen med borrar, vilket gör att man inte kan säkerhetsställa hur stor gruvan är och i vilka halter den levererar guld. Så idag finns alltså 0 moz och ett uttalande på potentiella 2 moz utan grunder.

Först ska man enligt internationell standard (NI-43 alt. JORC) fastställa dessa 2 moz. Detta betyder år av borrning och det kostar pengar, alltså måste bolaget emittera nya aktier alternativt skapa ett JV där man säljer av en större del av sin licens i utbyte mot prospektering. Alltså utspädning hur som helst.

Sedan ska infrastrukturen byggas upp, detta kostar även det en mycket stor summa, förslagsvis hade Nordic Mines ca 600 MSEK i uppstartskostnad för sin gruva.

Man får heller inte glömma bort produktionskostnaden som i Afrika brukar hamna runt 600-900 $/oz för uppstartade gruvor.

*Historiken?

Mineral Invest har i 2 år lovat guld och gröna skogar, varje år slutar med en katastrofal förlust som inte kan förklaras. Nu senast gav man ursäkten att en bokföring blivit stulen i Etiopien. Jag menar….

Bolaget är konkurs varnat av revisorerna. Senaste nyemissionen blev underköpt och en ny emission idag anses orimligt. Därför måste MII hitta ett sätt som genererar cash flow och därav tar man en oerhört stor chansning i Kongo. Aktiepriset trissas samtidigt upp av mycket välskrivna och lovande nyheter utan fakta eller bevis. Tanken bakom detta (enligt mina egna teorier) är antingen att själva kunna sälja av innan KK, alternativt för att kunna sätta en nyemission till ett stort rabatterat pris och på så sätt manipulera marknaden att gå in med kapital.

*Slutord:

Till er som inte har en aning om hur det fungerar att ta fram guldreserver eller att producera: Ni bör vid denna nivå överväga att sälja. Annars, var goda nog att inte starta 100 trådar bombade med stora frågetecken riktade mot dessa pumpers när MII faller.

Vad jag har lärt mig utav MII senaste dagarna är att när en tillräckligt stor mängd idioter tillsammans fokuserar mot en aktie, blir det en raket utan fundamental grund. Nästa gång kommer jag gå in i en tyst symbios med dessa människor.”

Nu vet jag inte riktigt vad Broilja menar med konkursvarnat. Men troligtvis är det för att emissionen ej blev fulltecknad skulle jag gissa.

Från prospektet: " Om den förestående Företrädesemissionen tillför Bolaget mindre än MSEK 30 bedömmer Bolaget att investeringstakten kan komma att reduceras kraftigt och vid väsentligt lägre utfall riskerar bolaget även att tvingas ansöka om konkurs. Bolaget kommer dock att undersöka alternativa finansieringslösningar om utfallet av Företrädesemissionen ej lever upp till förväntningarna.”

Bilden är tydlig. MII är kraftigt övervärderad och hade jag haft aktier i MII hade jag sålt medans det fortfarande är möjligt på dessa skyhöga nivåer.

MVH Stocker