Jag skulle vilja påstå att Mineral Invest International är extremt undervärderat i dagsläget.
Baserat på vad en AuVert har för kostnad och baserat på vad apportegendomen värderas till.
Om vi bortser från vad värdet på MII’s licenser kan tänkas vara så finns det fortfarande ett otroligt värde i MII-aktien i och med samarbetsavtalet med Amarant. Men vi måste förutsätta att samtliga 6 st AuVert-anläggningar sätts i produktion för att denna räkneövning ska fungera och att man lyckas utvinna minst 0,2g/t, som enligt Alluvia är break-even.
Ett stycke AuVert kostar 15 miljoner USD, dvs ca 100 miljoner kronor.
“On 31 May 2012, AuVert Recovery Systems Ltd. and Amarant Mining Limited entered into an agreement pursuant to which AuVert agreed to sell to Amarant on an exclusive basis the first 36 production lines incorporating AuVert’s patented alluvial gold processing system. Alluvia has an agreement to acquire at its option 30 production lines from Amarant at a cost of $15 million per line (which option includes construction and installation of the line).”
http://www.medinah-minerals.com/pdf/2012_09_06alluviamining.pdf
och…
“Sammantaget, med utgångspunkt från den information som Momentum
erhållit, anser Momentum att det verkliga värdet av Ghana
Golds AuVert enheter och licenser ligger mellan 90 MUSD(90/6=15) och 110 MUSD”
http://www.mineralinvest.com/doc/Affaren_mellan_Mineral_Invest_och_Amarant.pdf
Sex stycken AuVert har därmed en kostnad/ett värde på 600 miljoner kronor.
Det är uppenbart, och därför vågar jag anta, att man ska betala dessa AuVert-anläggningar med produktionen.
Sätter man dessa anläggningar i produktion, är 63 öre/aktie lågt räknat.
Sen får man inte glömma bort att dessa AuVert-anläggningar är förbetalda med 12 miljoner USD dvs ca 80 miljoner kronor. Det gör att 63 öre/aktie ser billigt ut.
Lägg till värdet av MII’s samtliga licenser, Kongo och Etiopien. Licenser där all potentiell uppsida kvarstår så är 63 öre/aktie rena rama kapet.
Lägg även till en kassa på 100 miljoner kronor, varav 33 miljoner kronor är ett lån, så är 63 öre/aktie som att vinna månadsklöver på trisslotten man fick på farsdag…
Med mina blygsamma antaganden är således 63 öre/aktie i MII fortfarande en väldigt köpvärd aktie.