Efter att ha avverkat en månads långt arbetspass är jag nu åter igen hemma på landbacken. Det senaste arbetspasset har jag även haft mycket begränsad möjlighet till Internet vilket givetvis oroat då börsen ständigt råkar bli extra turbulent under mina arbetsperioder. Innan arbetspasset fyndade jag dock lite “billiga” aktier i Lundin Mining. Den som följt mina tidigare inlägg vet dock att Large Cap för mig är som en regnvåt formel 1-bana och Lundin Mining har ju efter mitt köp blivit “billigare” och när nu den kongolesiska staten vill knyta åt sig en större del av fyndigheten Tenke så har aktien idag sjunkit ytterligare ett par procent, suck.
Jag har dock en liten lyckoamulett hängande kring min hals. Den känns dock en aning spänd, ungefär som ett stryptag och givetvis rör det sig om EpiCept. Med risk för att bli kallad för en våghalsig dåre så kan jag avslöja att nästan halva portföljen består av detta “förhoppningsbolag”. Nu är ju mitt totala kapital inte så JÄTTESTORT men det är inte heller längre några fickpengar det rör sig om, så visst är det ett synnerligen våghalsigt risktagande jag gör och något som jag sannerligen kommer att få ångra vid ett negativt utfall från framförallt det väntade EU-godkännande för Ceplene.
Det har dock dykt upp rätt intressant information den senaste månaden vilket om allt faller på plats bör ge en riklig belöning åt aktieägarna. Först och främst är det ett slutgiltigt EU-godkännande för Ceplene som vi väntar på och som beräknas ske någon gång under denna månad eller i början på oktober. Ett slutgiltigt godkännande kommer troligtvis att ge bränsle för ytterligare kursuppgång vilket förhoppningsvis kommer att eldas på ytterligare då ett partneravtal för den europeiska marknaden blir klart. Ytterligare förväntas studieresultat presenteras under det sista kvartalet för fas II-studien för krämen NP-1 mot smärta efter bältros, ett resultat som EpiCept hoppas leda till ett lukrativt samarbetsavtal under det första kvartalet nästa år. Under det sista kvartalet i år hoppas även bolaget få till ett möte med FDA och där få bekräftelse på att inte fler fas III-studier krävs för att kunna skicka in en registreringsansökan för Ceplene mot AML i USA.
EpiCept har även avslöjat att de ser möjligheter att använda Ceplene vid andra blodsjukdomar såsom MDS eller multipelt myelom. Bolaget uppskattar även potentialen inom vissa av dessa sjukdomar som lika stor som för AML och då det sannolikt bara krävs fas III-studier så kan det gå rätt snabbt att få fram ett nytt läkemedel även här. Sneglar vi på nästa år så förväntar sig bolaget även få milstolpsbetalningar på 4-5 MUSD från Myriad när bolaget funnit lämplig dosering och påbörjat registreringsgrundande fas III-studier för Azixa. Ytterligare förväntas Durect Corporation betala 1-2 MUSD under nästa år då den första patienten doseras med Bupivacaine för behandling av ryggsmärta.
Orosmomentet för EpiCept ligger dock i framtida finansiering. Då bolagets finanser beräknas räcka tills början av oktober finns det således en risk för en ytterligare riktad emission om inte EpiCept lyckats nå ett samarbetsavtal för Ceplene innan dess. Fler nyemissioner är dock även möjliga då bolaget avslöjat att det kanske kan bli aktuellt med ytterligare emissioner då bolaget ämnar använda sig av en egen säljstyrka för den amerikanska marknaden för Ceplene och eventuellt kan även förvärv bli aktuella. Sett till den potential som finns i bolagets läkemedelskandidater och främst då Ceplene så känner åtminstone inte jag mig så värst översprungen fastän EpiCept genomför några till riktade emissioner. Ett lyckosam utveckling för Ceplene kommer i vilket fall som helst att öka aktievärdet mångfalt framöver och om ett par år är det knappast någon längre som minns hur de svenska aktieägarna blev utspädda innan Ceplenes marknadslansering.
Hur är det då med risken?
I mitt resonemang utgår jag från att EU-godkännandet kommer att vara en formell sak utan att kommissionen kommer att ha några invändningar. Jag kan dock resonera fel och bör ta detta i beaktande. Om det visar sig så mot förmodan att Ceplene misslyckas med att få ett slutgiltigt godkännande kommer givetvis aktiekursen att rasa, men knappast till noll. Som eventuell bromskloss spekulerar jag i att bolaget i första hand kommer att ge ut pressmeddelande om överklagan vilket kommer att bromsa fallet. Ytterligare finns det ju en hel del värden i EpiCepts övriga projekt; Azixa, NP-1, EPC 2407, Lidipain BP och Bupivacaine. Jag räknar dock med att minst hälften av kapitalet går förlorat vid ett icke godkännande men det är en risk som jag är villig att ta, särskilt vid detta börsklimat.
Blir Ceplene godkänt och om EpiCept får ett lukrativt samarbetsavtal för den europeiska marknaden kommer belöningen som ett brev på posten, eventuellt innehållande ett plötsligt fördubblat portföljvärde. Detta innebär möjlighet till diversifiering och köp av billiga IT-konsulter, eventuellt lite olja och kanske lite bygg och finans. Men det finns dock skäl att inte göra något förhastat för om det vill sig väl kommer EpiCept antagligen att outperforma de flesta bolag på börsen under en lång tid framöver. Jag hoppas därmed att EpiCept är min lilla “lyckoamulett” som kommer att dryga ut portföljvärdet mitt under värsta börsyra och hotande lågkonjunktur. Ibland måste man ju våga för att vinna eller är det så illa att “lyckoamuletten” endast ger mig oppurtunistiska energier som gör mig till en drömmande lyckosökare?
Slutligen så råkade min flytande arbetsplats bli förbiseglad av fartyget Trans Paper häromdagen. Fartyget ingår i Transatlantics flotta och inom affärsområdet Industriell sjöfart. Transatlantic är definitivt värda att hålla ett öga på då mycket är på gång i rederiet och då lönsamheten är på stigande och framförallt då värderingen är synnerligen blygsam. Rekommenderar er att läsa min senaste analys som innehåller rätt intressant information om bolaget och framtiden. Rederier är ju tråkiga kanske ni tycker men knappast Transatlantic och knappast heller deras offshoreverksamhet som just nu gör kassaflödeskranarna vidöppna för bolaget.
Ha en bra dag!