Efter ett bra race under februari till april där huvudinnehaven var Swedbank, SEB och West Siberian så skiftade jag om för Maj månad med en mer “defensiv” portfölj. In med Kappahl, Millicom, Sandvik samt ut med bankerna och kryddat med East Capital Explorer och Malka. Ett lyckokast där utvecklingen blev mycket bra. Sitter nu och arbetar för Juni men avvaktar kanske någon vecka eller några dagar innan jag gör en förändring. Ligger fortfarande med ca 45% i kontanter (Norska kronor och Euro). Malka är den aktie som jag överväger om den kommer att ligga still i ytterligare någon månad. Black Pear var min tanke igår men jag var för långsam.
Total uppgång i år 45% t.o.m. maj.
Som VD i ett exportintensivt verksatdsbolag så kan jag inte påstå att fundamenta för bättre marknadsutsikter har uppnåtts. Min bedömning är att krisen kommer att verka ut långsamt. Märker en viss återhämtning i Kina som främst är driven av inhemska politiska stimulansåtgärder. Är tvecksam om börsen har reagerat för tidigt så jag anser att det finns all anledning att hålla ett finger på säljknappen. Behovet av att hämta igen förlorad mark driver dock pengar till börsen och min slutsatts är att denna psykologiska faktor idag är strakare än de reella makroekonomiska data som inkommer och att börsen härav kommer att fortsätta stiga, dock med stora variationer.