Lundin Petroleum - Kenya, samt oljebolaget Vangold(VAN.V)

2007-10-07 00:14, Edited at: 2010-06-11 10:30

Lundin Petroleum blev nyligen tilldelat block 10 A i Anza Basin i Kenya. Blocket har storleken 14,748kvkm. Vilket öppnat bra och fina framtida prospekteringsmöjligheter för bolaget, bolaget har dock ett stort Market Cap och vid en fin träff får vi ett mindre utslag i kursutveckling än om bolaget varit litet men med samma exploateringspotensial. Lundin Petroleum har ändock än väldigt fin potensial med tanke på stora möjligheter till ökade reserver i Kalmykia Republiken samt i Sudan. Men detta inlägg ska egentligen handla om ett annat bolag som heter Vangold (VAN.V), noterat i Kanada. Bolaget har ett väldigt litet Market cap på knappt 300miljoner, alltså mindre än Thetys Oil. Vangold har precis som Lundin Petroleum blivit tilldelad en väldigt stor exploaterings licens i Kenya på ca 24,000kvkm. Denna koncession har väldigt stor potensial och Afrika är troligtvis framtidens kontinent när det gäller oljeexploatering. Här har Vangold också blivit tilldelad en koncession i Rwanda 7,208kvkm angränsande till Tullow Oil och Heritage oljefärlt där senaste brunnen flödade 4100 bopd. Armenien har bolaget också fått en stor koncession i med bra potensial för oljeförekommster.

Killam North är ett oljefält i Kanada där Vangold har en ägarandel på 26,25% operatör är Culane Energy Corp 50%. Vangolds andel ger idag 125 BOPD. Men lite enkel mattematik får vi 125 BOPD x $50 netto per fat olja x 30dagar x 12månader = $2.2M/år Dett kommer att ge bolaget en inkomst på $183.000/månad för de närmaste 7-12 åren beroende på fältets minsknings takt. Detta oljefältet är bara delvis utvecklat och oil in place är 11-12M fat. Vangold kan komma upp i en andel av 1000BOPD per månad från detta projekt.

East Cornings är ett gasfält där 2 nya brunnar borrats senast i Juli 2005 och det blev succe. Vangold investerade $60.000 för en andel på 3,75%. Vangold tjänar idag ca 60.000$/månad på detta gas projekt och har fram till idag tjänat över $0.5M. Här räknar man dock bara med att ca 1års produktion kvarstår. En väldigt bra investering.

Sarcee är ett gas projekt i Kanada(Alberta) där Vangold har 6%.

The Strachan Field är ett projekt som vangold har 9.166% andel.

Därutöver har Vangold ytterliggare intressanta Gas projekt.

Men oljedelen är inte de ända bolaget har:

Bolaget sysslar även med guld i Papua Nya Guinea samt coppar/cobolt i Uganda. Detta gör bolagt mycket brett och när man köper bolaget får man en risk diversifiering på köpet. Bolaget är välkapitaliserat med för nuvarande ca $4M i kassan.

Vangold har 7 guld project i Papua Nya Guinea tillsammans med samarbetspartnern New Guinea Gold. Här ligger en mycket stor potential för bolaget de näsrmaste åren och betydligt mer reserver kommer att borras fram. För guld projecten i Papua Nya Guinea gäller:

* En framtida produktionskostnad kan ligga mycket lågt kanske ner mot $120/ounce (ja ni läste rätt) * En omfattande mineraliserings zon förväntas borras ut i år för Mt penc projektet

Projekts Bästa borr resultat

Mt. Penck 72m 1.79g/t Au och12.9g/t Ag 43m 2.35g/t Au 2m 36.7g/t Au Mt.Allemata Utgrävning indikerar 30m 9.0g/t Au 84m 1.53g/t Au Bismarck 90m 1.42g/t Au 20m 6.99g/t Au Feni Islands Borrnings sker för närvarande. 188m 1.2g/t Au 10m 5.56g/t Au Fergusson 10m 8.14g/t Au Yup River Provtagning Mt. Nakru 74m 0.78% Cu 8.6m1.34g/t Au 94m at 0.46g/t Au

Mt Penck

Ett guldsystem med flera miljon ounces potential. Detta system har jämförts med Nevada’s Round Mountain Gold Mine (9 million ounces).

Slutsats

Man kan förvänta sig en väldigt liten framtida utspädning av Vangolds aktie då Olje/Gas delen ger ett fint överskott av kapital för de framtida exploraterings programmen i Papua Nya Guinea och Uganda samt inom olja. Ingen Private Placement är förnärvarande planerad. Givetvis kan kapitaltillskott behövas ännu längre fram men då pratar vi troligtvis om färdigställande av gruva eller aggresiv exploatering av oljefält i Afrika. Det som framföallt idag har den stora potentialen i Vangold är guld projekt i kombination med Uganda, som fortfarande är på ett väldigt tidigt stadium. Bolaget kan komma att vara en guldproducent inom några år. I år har framförallt väldigt intressanta oljekoncessioner tillkommit i Kenya, Rwanda samt Armenien som vekligen har world class potetial. Detta har gjort bolagets oljedel minst lika intressant som gulddelen. Detta har inte bolaget blivit uppvärderat för. En annan fenomenal trigger som ligger i närtid är Feni guld projektet i Papua Nya Guinea som för närvarande borras.

Alltså här har vi ett litet junnior bolag med väldigt stabilt cash flow (vilket är ovanlig bland juniors) och extremt fin potential i mineral projekten och inom oljan.

Vd säger att en uppdelning av bolaget i en olje- och en gulddel kommer att ske för att synliggöra värden. Utskiftning av flera av bolagets guld innehav i form att ett nytt bolag bildas: Kanon Gold Corp. Detta skulle i ett slag sätta ett högre värde på bolaget då jag idag ser det som att man får miningdelen helt gratis och oljedelen väldigt billigt. En kraftfull uppvärdering borde ske i tackt med att aktiviteterna ökar.

Junior bolag med stabilt cashflow och blue sky potential

Målkurs: Q2-2008 1CAD konservativt. När analysen skrevs 0.495