Kopy Goldfields är en påskrift ifrån att göra en motiverad monsterrusning.

2014-03-04 12:45, Edited at: 2014-03-04 15:07

Kanske låter de uttjatat, men när något är så uppenbart och när marknaden misstror Kopys åtaganden om att de skall ingå joint venture-samarbete med GV Gold så kan man inte annat än att sitta lugn, kassan laddad och vänta på det som komma skall.

Prodolny och Kavkaz avsiktsförklaringen blev av och gick till handling och Kopy inkasserade totalt 10 MSEK ifrån dessa licenser. Avsiktsförklaringen med GV Gold i Krasny är självklart högt prioriterat då detta avtal kommer ge bolaget ett stort tillskott iform av pengar till kassan, betala alla prospekteringsutgifter som kommer ske härnäst och man får en stor och erkänd spelare på den ryska guldmarknaden som närmsta partner där de får 51% utav licensen. Går provborrningarna bra som de gjort tidigare i licensen så finns de en klausul som gör att GV Gold skall skjuta till med ytterligare pengar. En winwin för Kopy som nu kan stå på egna ben och för första gången på många år inte är i behov utav pengar utifrån.

Man kan i lugn och ro fokusera på att finna partners i de övriga licenserna som finns i Norra Territoriet och i Kopylovskoye där man kommunicerat att man söker partner för joint-venture alt. sälja helt.

Inte har de undgått någon att guldpriset har letat sig upp på beskedliga nivåer. Drygt 10% upp på kort tid till dagens 1340$/uns. Krasny har en känslighetsanlays som fodrar >1240$/uns över hela strukturen. Men väljer man att bryta guldet närmast mark så finns de stora möjligheter att göra bra med pengar på betydligt lägre guldpriser än ovan nämnda. Många bolag världen över fixar inte guldpriser under 1200$/uns under en längre period vilket fundamentalt säger att priset kommer ligga över de området, då produktionen kommer att minska och prospektringsaktiviteter som borgar för mer resurser/reserver kommer läggas i malpåse tills högre priser motiverar fortsatta aktiviteter. Kina köper på sig mer guld/år än vad världen producerar men ändå så har de inte justerat upp sina tillgångar på flera år, och de har inte tänkt att göra sig av med det. Dollarn är känslig och de är väl ingen hemlighet att Kina vill bli den klart största spelaren på världsmarknaden och göra att välden blir mindre beroende utav dollarn. Men de kan ta tid såklart, men ändå intressant.

GV Gold har själva gått ut med att man höjt CAPEX för Irkutsk där de redan har licenser och där de nu vill addera ytterligare via Krasny. Planen kommer ligga fast och man kommer inte avvika denna plan så länge man har guldpriser över 1100$/uns. Vi ligger nu över 20% över denna nivå. GV Gold har gjort en due delligens från Maj 2013 i Krasny och skrev avsiktsförklaring i November om att ta över 51 % i Krasny. Vi har nu gått in i Mars månad, en månad då prospekteringsaktiviteterna skall ta fart i Krasny, där de om möjligt kanske bir något försenat. Kopy kommer bli operatör under prospekteringen, och faller den väl ut så tror jag att de i avtalet kommer att stå att GV Grold tar över operatörkapet för att ta det i produktion. De har erfarenhet av att göra det och de har offensiva produktionsmål kommande år där Krasny kommer bli en av pusselbitarna för att uppnå dessa.

Varför är bolaget en påskrift från att göra en monsterrusning? JO därför att börsvärdet för Kopy är så lågt som mindre än 43 MSEK (30,2 milj aktier x 1,40 i kurs), man har en kassa innan avtalet på omkring 8 MSEK. Påskrift i detta avtal ger 6,5 MSEK + ca 40 MSEK till prospektering och ev (läs allra säkrast) 13 MSEK till om prospekteringen går bra. Totalt så inbringar avtalet som lägst drygt 45 MSEK- som mest nästan 60 MSEK. Kopy behåller ändå 49% av Krasny med tillgångar på 1,37 Moz enligt JORC som nu skall bevisa upp ytterligare resurser/reserver under året. Man har dessutom 10 licenser till som skall bakas in i börsvärdet.
Alltså följande vid avtal: Kassa 8 MSEK + 6,5 MSEK + 40 MSEK + (ev 13 MSEK beroende på prospekteringen)= 54.5 + (ev 13 MSEK)= Detta genom antalet aktier på 30,2 miljoner blir:
54.5/30,2= 1,80 i kurs vid påskrift och allra säkrast (vid bra prospektering) 67,5/30,2= 2,24 i kurs.
Glöm nu inte att addera Kopys övriga värde på licensandelen på 49% i Krasny som är i paritet med vad GV Gold kommer att lägga för att få 51%. Alltså addera ca 46-60 Miljoner till i rena pengar alt. 1,52-1,95 i kurs om man ponerar at GV Gold eller något annat bolag köper upp resterade del i Krasny idag.
Alltså vid avtal så har vi en motiverad rusning upp till 1,8+1,52= 3,32 upp till 4,19 SEK beroende på hur prospekteringe går att jämföra med dagens kurs på 1,4 SEK. Lägg där till Norra Territoriet som har "blue sky" potential och har samma geologi och ligger nära andra "elefant" tillgångar + Kopyovskoye som int alls är inprisade då man inte fått någon indikation på deras värde, men där man enligt bolaget söker investerare/partners. Från dagens kurs upp till de motiverade värdet så blir det 137%-199% uppsida från dagens nivå.

Info om dehär lär inte dröja speciellt läne till, kan ske idag, om en vecka kommer ske i närtid hur som helst.

Ryssland/Ukraina krisen som lagt sig som en våt filt på omvärldens ekonomier gynnar knappt någon och ger dålig reklam för Ryssland som helhet, men ha i bakhuvudet att Kopy är ett svensk bolag med kontor i Stockholm och bedriver sin verksamhet i Irkutsk regionen som är ca 7500 km ifrån oroligheterna i Krim/Kiev. Aktiviteterna och pågående JV med GV Gold kommer fortlöpa oavsett utgång i denna soppa.

Utdrag från senaste PM:et från bolaget den 24/2-2014:
"Kopy Goldfields AB (publ) (”Kopy Goldfields” eller ”Bolaget”) har erhållit den slutliga betalningen om 45 miljoner rubel från försäljningen av licenserna Kavkaz och Prodolny. Framtagandet av ett aktieägaravtal med GV Gold avseende Krasny-projektet fortskrider.
Kopy Goldfields har som tillkännagivits i december 2013 sålt 100% av dotterbolagen LLC Kavkaz Gold och LLC Prodolny, vilka i sin tur innehar licenserna Kavkaz och Prodolny. Försäljningen redovisas i koncernen under det fjärde kvartalet 2013. Den totala försäljningssumman uppgick till 50 miljoner rubel, motsvarande cirka 10 miljoner kronor eller 1,5 miljoner USD, varav 10% erhölls i samband med avtalssigneringen i december 2013. Den resterande delen om 45 miljoner rubel har erhållits i februari 2014. Transaktionen är nu slutförd.
I november 2013 annonserades att en avsiktsförklaring hade tecknats med den ryska guldproducenten GV Gold om att utveckla Krasny-projektet genom ett joint venture-samarbete. Bolagen arbetar nu med att ta fram ett aktieägaravtal som skall reglera parternas förhållande under projektets livslängd och Kopy Goldfields implementerar för närvarande ett antal förändringar i bolagsstrukturen för att förbereda transaktionen."
http://bequoted.com/webtools/press/details.aspx?Id=7001&ecss=http://www.kopylovskoye.com/globals/themes/kopylovskoye/stylesheets/pressreleaser.css