Klick Data

2010-03-12 15:28, Edited at: 2011-08-31 23:51

Klick Datas första 9 månader av verksamhetsåret 2009/2010 för perioden 1 maj - 31 januari (Q1-Q3) visar ett redovisat resultat om 2,7 Mkr (-1,2) motsvarande 1,12 kr/aktie (-0,48), varav resultat före finansiella poster 2,4 Mkr (0,9).

Omsättningen steg med hela 60% till 8,5 Mkr (5,3).

Klick Data (kurs 11,10kr) har producerat interaktiva utbildningar och e-kurser sedan 1992 och är en väletablerad och välrenommerad aktör inom utbildningssektorn.

Man är ett litet tillväxtbolag, med börsens sannolikt största kassa relativt sett, eller vad sägs om följande:

Kassan inkl kortfr placeringar uppgår till ca 12mkr o börsvärdet ligger kring 30mkr.

Hela 40% av börsvärdet består alltså av likvida medel!

Klick Data är ett litet bolag som nu uppnått kritisk massa volymmässigt o kan börja skörda frukterna av de sista årens arbete.

I de 2 sista kvartalen har man satt nya omsättnings- och vinstrekord.

Man levererar kunskapsutvecklingstjänster på internet till företag, organisationer och individer genom den egenutvecklade kompetensportalen Klickportalen K3.

Kundstocken är minst sagt imponerande med organisationer som:

Scania, Samhall (22 000 anställda), Tredje AP-Fonden, Högskolan Dalarna, Astrid Lindgrens Barnsjukhus, Saab, NCC, Bayer, Trelleborg, SCB, Schenker, Sveriges Lantbruksuniversitet, Capio, Storstockholms Brandförsvar och många fler.

Saxat ur Årsredovisningen 2008/2009:

_"Klick Datas omsättning visade tillväxt för tredje året i rad.
Intresset för huvudprodukten Klickportalen K3 från bolagets primära målgrupp; utbildningsansvariga, it-chefer och personalchefer är fortsatt mycket stort.

Allt fler företag, organisationer, skolor och myndigheter tecknar Sitelicensavtal med bolaget, som medför att alla anställda ges rätt till att använda Klickportalen K3 under en avtalsperiod.
En rad problem löses effektivt för kunderna med denna webbaserade helhetslösning.
Detta fick under verksamhetsåret 2008/2009 konsekvensen att tillväxten i användningen av Klickportalen K3 blev fortsatt hög.
Den rullande 12 månaders tillväxttakten i användningen av K3 har stabiliserats kring 160% under H2.

Kortfattat är optimismen inför framtiden hög inom företaget baserat på kundintresset, faktisk användning av K3, orderingång och det interna företagsklimatet."_

Q3 rapporten (30/11-31/1) visar en tillväxt på 60% o kvartalets VPA har jag räknat till 0,40 öre.

Därefter har bolaget tecknat nya licensavtal med bl a Poolia o IF Skadeförsäkring.

Den Internetbaserade verksamheten innebär enorm skalbarhet, i sista kvartalet (30/11 – 31/1) omsatte Klick Data 3,8mkr.

Med bakgrund av den starka tillväxten är 18mkr i omsättning

för kommande 12mån en konservativ prognos.

Med en rörelsemarginal på 25% (lågt räknat) ger det

VPA 1,35kr.

Därtill är kassan värd ca 5kr/aktien.

Tillämpar vi ett försiktigt P/e 12 hamnar riktkursen inkl

kassan på 21kr.

Ger ett potential på hela 80% från dagens kurs.

Oavsett om man räknar på P/e 8,10 eller 12 är potentialen oerhörd.

Skulle man dela ut endast halva kassan ger det en direktavkastning på över 20%!

Check out the case!

Synpunkter välkomnas. :)