Innan man börjar investera på börsen fordras ett konto där man kan hantera värdepappren. Då ställs man inför valet att antingen öppna en aktiedepå eller teckna kapitalförsäkrings. Vilka är skillnaderna och vad gynnar kunden i längden?

Aktiedepå.
När man har en aktiedepå så står man själv som ägare och kan köpa och sälja i stort sett alla instrument som marknaden erbjuder. Aktier, fonder, etf, optioner, warranter, certifikat osv. Innehavaren betalar skatt på vinsten, och som då är 30 procent. Som ägare till en aktiedepå och värdepappren så får man gå på bolagsstämmor och rösta. Är man intresserad av att aktivt följa investeringarna kan det vara väldigt givande att ställa frågor och delta i stämman. Vad som sedan mer är möjligt när man äger en aktiedepå är att man får kvitta vinst mot förlust. Har X person gjort en kapitalvinst på 10 000 kr och en förlust på 10 000 kr så får de senare kvittas mot vinsten varpå skatten reduceras. I slutändan går du plus minus noll men principen bra!

Kapitalförsäkring.
Till skillnad från aktiedepå så är det inte du som investerare som äger din KF, utan det är försäkringsbolaget. Däremot finns förmånstagare osv. Det innebär att man ej kan delta på stämmor och då ej heller rösta. Vidare brukar KF vara något snävare i utbudet med köp-/sälj bara instrument. Warranter är ett sådant instrument som ytterst få (?) banker erbjuder handel med i KF. Dessutom vilket kan vara intressant att notera är även courtagepriset. Handlar man aktier i en aktiedepå så kan man komma ner till 9-39kr i courtage men jag tror snittet för KF är 99kr i courtage. Hur är det med skatt då? I en KF beskattas inte kapitalvinsterna som i en aktiedepå utan KF-depån belastas istället med en årlig avgift (schablonmässig avkastningsskatt av genomsnittlig statslåneräntan föregående år). 2009 var den 1,05 % och 2010 runt 0,86 %. Vad gäller avdrag så är det inte möjligt i en KF, utan en vinst på 10 000kr går ej att kvitta mot en förlust på 10 000kr.

Åsikt.
Vad skall man då välja? Jag skulle nog säga att det helt beror på vad man har för placeringsfilosofi(!) Är du en daytrader så är KF troligtvis ett bra val då man slipper dels deklarera för vinsterna, och att den uteblivna skatten på 30 % istället ligger kvar på konton och kan återinvesteras (bildligt). Generellt sett så är KF förmånligare när man har en tillväxt på fyra procent eller mer om året. Det förutsätter då lite att börsen och innehaven genererar ett jämnt flöde om fyra procent (eller mer) för att mera skatt inte skall dras. Dock för att väga mot skatten i en aktidepå så är 30 procent av en aktievinst väldigt mycket. Däremot kan man reducera skatten i de fall man har gjort förlust.

I slutändan så tror jag det är en smakfråga, utifrån hur man själv sparar. Jag tror KF är bättre, då det blir lägre skatt men ifrågasätter hur förmånligt det är när börsen träder in i lågkonjunktur. Jämför man med en aktiedepå så beskattas inte heller värdeökningen, enbart avkastningen, dvs. frukten av värdeökningen.

Sedan kan man säga att det är inte svart eller vitt, man kan ha en aktiedepå och en KF. Finansdepartementen har även kungjort att planer finns på en ny form av konto som liknar dagens KF men som på några punkter är annorlunda (?). Jag tycker det är bra att det finns en debatt om skatt och villkor.

Ytterligare en aspekt av Kapitalförsäkringarna är att insiders inte behöver informera för Fi vilka transaktioner som de har gjort i KF. Om det är bra eller dåligt är frågan men personligen så tycker jag det är marknadens regler varför det vore fel att ifrågasätta något som lagstiftaren godkänt.