Karo Bio – Mångdubblare vid avtal!

2013-10-02 08:00, Edited at: 2013-10-02 17:28

Karo Bio står inför en spännande tid. I närtid finns flera möjliga kursdrivande triggers. Bolaget medverkar b.la. 2-5 oktober på kongressen ECTRIMS som uteslutande handlar om hur man behandlar MS. Det nya Karo Bio med tydligt affärsfokus håller presentation under kongressen!

Karo Bio som är ett Svenskt läkemedelsutvecklingsbolag står inför spännande tider.

Bolaget har en inriktning på stora medicinska behov hos världens befolkning. VD Per Bengtsson berättade i Göteborg under evenemanget Stora Analyskvällen att Karo Bio omdanats för och nu vara mer affärsfokuserat än någonsin.

Kärnkompetensen är stort i fokus för det omdanade Karo Bio.
I huvudsak är det en djup kunskap inom nukleära receptorer och en uppbyggnad av kunskap kring terapiområden som utgör kärnan. Karo Bio är duktig på designen av molekyler vilket kan ge långa intäktsströmmar i framtiden.

Ökat affärsfokus.
När avtal skrivs prioriteras numera tidiga intäkter framför stora egna projekt. Bolaget arbetar hårt med att sprida riskerna både genom att bredda finansieringen men även genom att ha projekt i olika faser. Bolagets skall inte kunna riskeras om ett projekt misslyckas.

Bolaget har etablerat rutiner och organisation för att åtnjuta s.k. mjuka pengar. Det är t.ex. anslag, stipendier och även lån från samarbetsparter. Lån av denna typ behöver ej betalas tillbaka vid eventuella misslyckanden.

Att få anslag och stipendier kräver ett bra namn och en förmåga att hålla sig framme och ha rätt tajmingen. Enligt bolaget är man väl positionerad och lyckas därmed kontinuerligt att få tilldelning.

Slimmad organisation.
Bolaget har bantat ner personalstyrkan utan att tappa spets enligt deras egen utsago.

Det finns alltid en risk för nyemission i ett bolag som detta. VD Per Bengtsson verkar dock ha en stark ovilja att be aktieägarna om mer pengar och det anser undertecknad är en hälsosam syn. Det är ett helt nytt Karo Bio vi ser med fokus på att samarbetsprojekt, intäkter och ordning och reda!

Running cost för bolaget har halverats sedan 2011 och det verkar bolaget gjort genom sunda åtgärder. Per Bengtsson nämnde under Stora Analyskvällen att bolaget bantat IT-kostnader och lokalkostnader. DVS inga kostnadsminskningar som påverkar den operativa förmågan.

Bolagets fokus på intäkter har redan gett resultat i form av forskningssamarbetet som drivs tillsammans med Pfizer.

Det är redan klart att intäkterna 2013 kommer överstiga 2012 års nivå!

Bolaget tänker sig att arbeta mer externt framöver med projektidéer. Dessa projektidéer skall fångas upp tidigt och inramas av förprojekt vars syfte är att undersöka hur kommersiell gångbar en specifik projektidé är.

Detta aktiva riskarbete delar bolaget in i:

· Lägre medicinsk risk

· Lägre kommersiell risk

· Flera projekt

· Specialistkunnande

· Delad risk

· Rimlig storlek på projekt

Pfizer – intäktsgivande samarbete
Enligt VD Per Bengtsson är det relativt säkerställt att RoRgamma (samarbetsprojektet med Pfizer) faktiskt fungerar i människan. Biverkningarna är inte utredda. Pfizer har dock förlängt avtalet hela 2014 och allt utvecklingsarbete finansieras av Pfizer. Det är i sig ett styrketecken och visar på tro från Pfizer.

Erbeta – Behandling mot MS och cancer
Nästa område Karo Bio nu hoppas kunna teckna avtal inom är Erbeta. Erbeta kan användas för MS-behandling. Enligt Karo Bio skulle framgång inom detta segment vara helt revolutionerande. Alla dagens läkemedel dämpar enbart inflammationen men Erbeta flyttar fokus till den senare fasen. D.v.s. den progressiva MS. Enligt Karo Bio har de stora läkemedelsbolagen börjat intressera sig för området. Karo Bio bedömer sig vara väl positionerade vilket är enorm möjlighet.

Ny data som kommit in tyder på att Erbeta fungerar på djur och Karo Bio är stärkta i tron av att projektet är kommersiellt gångbart. Det förs diskussioner med ”några företag” och dessa diskussioner kommer fortsätta enligt VD.

Inom området MS har Karo Bio helt nyligen beviljats 0,5 MUSD i finansiering.

Erbeta kan också användas för att behandla cancer och enligt VD ser detta riktigt bra ut. Bolaget vill flytta detta projekt omgående till klinisk fas!

Fibros
Karo Bio slöt i dagarna ett samarbetsavtal inom Fibros. VD Per Bengtsson lät mycket positiv kring samarbetsavtalet i Göteborg. Se mer info på: http://lifescience.idg.se/2.1763/1.524589/karo-bio-i-nytt-samarbete?queryText=KAro%20Bio

Sammanfattning
Bolagets nya affärsfokus och ovilja att be aktieägarna om pengar bådar gott för värderingen framöver.

Karo Bio ser mycket intressant ut i det korta perspektivet. Man kan förvänta sig ett positivt nyhetsflöde under hösten. Sannolikheten för kursdrivande nyheter under hösten måste bedömas som hög. Nedsidan i form av negativa nyheter ser begränsad ut.

Karo Bio kommer den 2-5 oktober medverka på den 29:e konferensen om MS som hålls i Köpenamn. Bolaget skall hålla presentation under kongressen och det är troligt med positivt nyhetsflöde omkring evenemanget. http://www.karobio.se/29e-kongressen-for-ectrims

Nyhet om ett avtal kommer driva kursen kraftigt uppåt.

Till sist… Bolaget har även beställt nya renrum till deras kontor i Huddinge. Det gör de säkert av en mycket god anledning. Se info på http://lifescience.idg.se/2.1763/1.525373/karo-bio-bygger-miljonlabb

Föreslagen strategi för aktien
Undertecknad nyttjar de återkommande korta svängningarna genom trading. Denna strategi kompletteras med ett större långsiktigt innehav.

Karo Bio är potentiellt en mångdubblare vid avtal. Uppsidan bedöms väsentligt större än nedsidan – Spekulativt köp!

Presentation från Stora Analyskvällen i Göteborg

http://aktiespararna.media.fnf.nu/18/stora_analyskvallen_i_goteborg_hosten_2013/8