Karo Bio Eprotirome

2010-09-12 22:42

En titt på hur Crestor sålde 2003 och utvecklingen fram tills 2009 och om man leker med tanken att Eprotirome får samma försäljningsutveckling år för år.

Om man räknar med att Eprotirome skulle sälja för blott en femtedel av crestor och sätter försäljningstarten till 2014 och följer samma försäljningsökning som crestor, dollarn är satt till 7 kr i alla beräkningar. Tar inte hänsyn till en mängd olika faktorer som;inflation,ökad kassaförbränning, övriga forskningsportföljen, milestone, avtal, andra kursdrivande triggers, m.m.

Crestor

MUSD MSEK
2009 4502 31514
2008 3597 25179
2007 2796 19572
2006 2028 14196
2005 1268 8876
2004 908 6356
2003 129 903

Eprotirome

MSEK Royalty 25% Vinst P/E 10 aktiekurs
2014 180 45 0
2015 1271 317 157 10 kr
2016 1775 443 283 18 kr
2017 2839 709 549 35 kr
2018 3014 753 593 38 kr
2019 5035 1258 1098 71 kr
2020 6302 1575 1415 91 kr

Räknar man på en faktor på 3 så har vi följande aktieutveckling med tanke på den övriga forskningen borde ha fått betydande framsteg.

2015 30 kr
2016 54 kr
2017 105 kr
2018 114 kr
2019 213 kr
2020 279 kr

Sen är det helt absurt att tro att aktiemarknaden inte skulle driva upp kursen mer än 30kr 2015 när förväntningarna är höga på försäljningen som ökar varje kvartal. Personligen så tror jag på en kurs på 45-65kr år 2015.

Sen kan man räkna mycket mera optimistikt men innan vi vet hur fas3 ska betalas och hur stor andel Karo kan erhålla av framtida försäljning, Det är märkligt att bolaget talar om förvärv och mycket goda finnanseringsmöjligheter när aktieägarna undrar vem som ska betala kalaset? Var kommer denna självsäkerhet ifrån, av de senaste månadernas mäklarstatistik så kan man utläsa en förtroendekris för bolaget av småspararna. De penningstarka aktörerna har ökat i mycket stor utsträckning, främst nordea utmärker sig (NDS) och i våras så var det DIF som handlade åt Friends Provident International Ltd, vem det är som ligger bakom triggar igång spekulationerna.

Spännande höst är att vänta... Synd bara att många sparare bakom AVA och NON inte kommer att vara med på kalaset