KARO BIO -ändrad retorik..varför?

2009-07-16 20:14, Edited at: 2010-06-11 12:18

Min tredje blogg, tack för att du läser.

Jag tänker inte inrikta mig på det finansiella i q2an annat än att påtala den minskade burn raten. Ledningen efterlever den kommunicerade prioriteringen och fokuserar fullt ut på Eprotirome med minskad aktivitet i övriga portföljen vilket resulterar i mindre burn rate. Detta är en bra signal då de visar att de har kontroll på verksamheten och kostnadsbilden för bolaget. Nu till essensen i rapporten....den kompletta kovändningen i PO Wallströms aura och kommunikation.

Från att ha haft en framtoning, som ägnar merparten av rapporteringen i bokslut 08 samt q1 till att påtala alla "risker och regulatoriska osäkerheter i en föränderlig omvärld", så börjar POW nu att framhäva sin "övertygelse kring att Eprotirome når marknaden med potential att bli blockbuster". Det historiska mönstret med ras i samband med rapport bröts och visst har kursen fallit tillbaka sedan 8,40-8,45 i intraday som vi såg 14 juli men jag tycker nog man kan dra slutsatsen att POW i o m sina nya framtoning bidragit till att skapa en botten i aktien. I avsaknad av negativa nyheter el likn så tror jag inte vi kommer att återse kurser kring 7,5 framöver. Nog om kursen nu men onekligen så har vd:s framträdande senast haft en helt annan effekt på marknaden än tidigare framträdanden. Frågan är nu om den ändrade hållningen beror på att det skett framsteg i samtalen kring Epro eller om det är en mer mediasmart POW vi nu ser??

Min egen slutsats är följande:

POW har tidigare varit extremt försiktig och framstått som osäker på gränsen till negativ i sin framtoning. Detta tror jag helt enkelt berodde på att man inte hade gjort första rundan klar med de befintliga intressenterna - kommentaren vid börsdagarna 28 maj om "interna procedures" för BP tycker jag knyter an till detta. I o m q2an så tror jag att första rundan är klar med samtliga parter och att det vi nu väntar är "beslutsprocessen" att ha sin gång för att använda POWs egna ord. Att KB dessutom kostnadsberäknat fas3-studier får mig också att känna att KB är så pass säkra på sin data och säkerhetsprofil att de vill göra det helt uppenbart för samtalsparterna hur stor sannolikheten för start och avslut av fas3 kommer att vara i samtal med FDA. KB ger helt enkelt uttryck för en god självsäkerhet och jag tror redan nu att det finns bud på bordet från endera part men att KB inte är nöjda med de bud som finns....därav POWs ord "att får ta tid för att det skall bli bra".

Slutligen; det känns onekligen som att KB själva är säkra på fas3 studierna som komma skall och POWs ordval vittnar om denna säkerhet. Får osökt en känsla av att nu är det inte fråga om ett bud el avtal kommer på KB/epotirome utan hur stort det blir. Dessutom får jag känslan av att POW nu uttrycker en känsla av att "nu har vi gjort allt vi kan och nu ligger det på motparten", dvs all is said and done now it's time to get down to business, in or out. Att det blir in tror jag starkt; det enda jag undrar är hur mkt och hur stort och blir som sagt inte förvånad om vi får ett bud på hela KaroBio inom kort. Varför betala 500 MUSD för ett avtal och sedan avstå från royalty på 20% under 10 års tid......500 MUSD skulle merparten av aktieägarna tacka ja till skulle jag gissa. Vi får se hur det blir, men jag köper mer Karo BIo i dagarna och månaden i väntan på avtalsinformation alternativt bud.....

Lycka till!