Jays
2012-03-06 01:42, Edited at: 2012-03-06 01:43Please note: Community posts are written by its members and not by Redeye’s research department. As a reader you’re always encouraged to critically analyze the content.
Jays har varit en kursraket av sällan skådat slag. Aktien har stigit över 200% på någon månad. Runt om på forum diskuteras hur många procent aktien stigit. Det är enligt mig helt fel att tänka på detta sätt. Ett företag med lågt marknadsvärde kan mycket väl stiga 1000 % utan att någon drastisk förändring. En kommentar, ett avtal, en artikel mm kan motivera en förändring i marknadsvärde från 1 mkr till 11 mkr.
De frågor som man bör ställa sig är istället:
Vad är ett avtal med Samsung värt? Vad är den gratis marknadsföringen värd?
Vad är ett avtal med drygt 800 Walmart affärer värt? Hur mycket skulle det vara värt om man lyckades teckna avtal med resterande 8000 Walmart affärer?
Vilket värde finns i att toppa en lista likt denna:
Vad är recensioner som dessa värt?
2010 trusted reviews 8/10, July 2010, United kingdom good gear guide 4/5, Best Buys, July 2010, Australia Aftonbladet 4/5, July 2010, sweden Pc World 4.5/5, editor’s choice, August 2010, Australia Digital trends 8.5/10, editors’ choice, August 2010, UsA electronicsme 4.2/5, August 2010, UsA Ére numérique 8.5/10, August 2010, france Ére numérique 8/10, August 2010, france Ére numérique 8/10, August 2010, france Ére numérique 7.5/10, August 2010, france les numériques 4/5, August 2010, france good gear guide 4.75/5, August 2010, Australia touchMyApps 4/5, grab it, August 2010, UsA stuff Magazine 4/5, August 2010, UsA the sunday times 5/5, August 2010, United kingdom gadgetmac 5/5, August 2010, UsA Australian MacWorld 4.5/5, August 2010, Australia Pc Advisor 4/5, August 2010, United kingdom Pc Advisor 4.5/5, August 2010, United kingdom Pc Advisor 4/5, August 2010, United kingdom good gear guide 4.25/5 - editor’s choise, August 2010, Australia good gear guide 4/5 - Best Buys, August 2010, Australia test numérique 8/10, september 2010, france cnet Australia 8.8/10, september 2010, Australia MacWorld Australia 4/5, september 2010, Australia Bild & ljud 4/6, October 2010, sweden Bild & ljud 5/6 Speciellt rekommenderad, October 2010, sweden smartson 22/25, October 2010, sweden Pc World Australia 4/5, november 2010, Australia good gear guide 4.5/5, november 2010, Australia Digital trends 8/10, november 2010, UsA MyMac 8/10, november 2010, UsA MyMac 8/10, november 2010, UsA smarthouse 4.5/5, november 2010, Australia good gear guide 4.5/5, editors choice, December 2010, Australia Playback recommended, December 2010, UsA I4U news 9/10, editors choice, December 2010, UsA touch My Apps 4/5, grab it!, December 2010, UsA hi-fi World Winner for best accessory 2010, December 2010, United kingdom I4U news 9/10, editors choice, December 2010, UsA
2011 Bild & ljud Årets bästa 2010-2011, January 2011, sweden Digital trends 8.5/10 - editors choice, January 2011, UsA gadgetmac 5/5, January 2011, UsA techguide 4/5, february 2011, UsA cnet Australia 9.1/10, february 2011, Australia earphone solutions best earbuds less than $50, february 2011, UsA MacWorld bra köp, March 2011, sweden Pc.com 9.2/10 - choice award gold, March 2011, UsA Bild & ljud 5/6 Speciellt rekommenderad, March 2011, sweden Macguiden 5/5, March 2011, sweden What hi-fi? 4/5, March 2011, United kingdom les numeriques 4/5, March 2011, france smartson testpiloter rekommenderar, March 2011, sweden Ballerstatus 5/5, April 2011, UsA ilounge a-, highly recommended, April 2011, UsA ilounge b, recommended, April 2011, UsA icreate/iPlay 5/5, editor’s choice, May 2011, United kingdom smartphone essentials editor’s choice award, May 2011, United kingdom
(Från Jays årsredovisning 2010/2011 från till april)
Vilket värde finns i att foga över marknadens kanske hetaste varumärke?
Vilket värde finns att ha en så pass hög brutto marginal som 40 % som man dessutom kan hålla mot de stora aktörerna?
Om man ställer dessa frågor istället för stirrar sig blind på hur många procent kursen har förändrats tror jag det är betydligt lättare att förstå att ovannämnda frågeställningar mycket väl motiverar en ökning i marknadsvärde med 80 mkr.
Argument som att Jays inte kommer kunna visa tillräckligt stor vinst kommande år för att motivera marknadsvärdet osv accepterar jag, men avstå inte en aktie bara för att den har haft en kraftig uppgång. Glöm inte bort att det är 1000 % mellan 1 kr och 11 kr.
PS. Jag läste på Avanza forum (ingen aning om det är sant) att någon hade frågat på teknikmagasinet i Stockholm hur försäljningen av Jays gått. Då hade han/hon fått svaret att de senaste månaden sålde 20,8 a-Jays four i veckan av den svarta modellen. Jays har en produkt portfölj på tio modeller, men alla är inte lika populära som a-Jays four. Men man ska inte glömma bort att de även säljs i vit. Skulle man räkna extremt låg och utgå från att de säljer tre gånger så mycket Jays totalt som de bara säljer a-Jays four (svarta) så skulle det betyda
20,8st * 3 * 200kr * 52veckor = 648 960 kr i årlig omsättning av Jays i en affär.
500 kr * 0,8 = 400 kr kvar efter moms.
100 % påslag ger 200 kr
Det låter tyvärr alldeles för bra för att vara sant.
Skulle man leka med tanken att de säljer ett par Jays om dagen i de nya Walmart affärerna (vilket måste ses som lågt) skulle det betyda. (Utgår att de säljer billigare till Walmart än TM i Sverige av en rad anledningar).
804affärer * 92 dagar * 150kr = 11 095 200 kr.
Om de säljer ett par lurar om dagen så skulle det betyda drygt 11 mkr i nästa kvartalsrapport. Det måste ses som en mycket blyg beräkning. Då ska man inte glömma avtalen med Best Buy och Tesco som också kommer synas i rapporten plus att de frontats kampanjlikt på t ex Telenor.
Jag tror på en kanon rapport och upprepar min rikt kurs på 25 – 30 kr innan rapport och betydligt högre kurser runt hörnet. Jag tror mycket väl att Jays skulle kunna bli en tenbagger på tre års sikt, men skulle man landa ett globalt avtal med Galaxy S3 kommer det gå betydligt snabbare än så.