Jag ser Odd Molly som bäst i klassen när det gäller kapitalavkastning på medelsikt. Motivering är att bolaget tjäner på:
1- Skalfördelar 2- Svag dollar 3-Fortfarande stark lyxkomsumtion 4-Överdriven kursnedgång
Aktien har fallit för mycket och nedgången bör sluta enligt fundamenta i aktien.
Sett till årets vinst handlas aktien under 20 gg än vinsten. Vi vet att omsättningen för H108 är känd och klar.
Om vi antar bolaget omsätter 250 M med en vinstmarginal på 15 % då får vi en VPA kring 5.5 kr. (Pessimistiskt utfall)
Om vi antar att omsättningen för helåret landar omkring 250 M med en vinstmarginal på 20 % (mycket möjligt pga skalfördelar och svag dollar) får vi en VPA över 7kr. I detta fall handlas aktien med ett p/e tal kring 17 inte 27 som BV skrev idag.(Realistiskt utfall)
Jag tror att BV är lite för försiktiga med sina prognoser.
Om vi antar bolaget omsätter 300 M i stället med en vinst marginal på 20 % då får vi en VPA långt över 8kr. (Optimistiskt utfall)
Ett snabbväxande bolag som Odd Molly bör värderas lite högre än sina kolleger. Visst är Borg också billigt men jag tror inte att Borg har samma potential som Odd Molly har på medelsik, man har märkt en liten avmattning i Borg’s tillväxt men aktien är dock absolut köpvärd tycker jag.
Trenden för lyxkonsumtion har varit stark. Dessutom vet vi alla att omsättningen för H108 är klar och känd. En lika stor omsättning under H208 säger oss att optimistiskt utfall ligger i räckhåll.
Tänk dig om en vinstmarginal över 20 % vad händer då med VPA ? Ett sådant här scenario är också möjligt. Så är det bara behålla och öka i aktien. värt att notera varje 1 procentsenhets förbättring i vinstmarginalen ökar VPA med ca 0.4 kr givet att oms landar på 300 M.
Jag vill också påminna att fondjättan Fidelity betalade 178-179 kr per aktie i oktober när de ökade ägandet i bolaget.
MVH