Insplorion – ATEX certifiering vägen till volymerna !
2025-04-11 15:04Please note: Community posts are written by its members and not by Redeye’s research department. As a reader you’re always encouraged to critically analyze the content.
Efter Sound Dimensions ljuvliga kursresa och där även Wyld Networks drog i veckan samt i väntan på Acucorts högst troliga kommande uppvärdering så har jag hittat en nygammal favorit som är sådär härligt nerpressad i kurs samtidigt som bolaget nu står inför en ruggigt spännande framtid med framför allt en trigger som sticker ut rejält !
Det är ”vätgasbolaget” Insplorion som för 4 år sedan toppade på 27 kr och i den vevan flyttade från Spotlight till ”finare” Nasdaqlistan First North. Dessutom var det ett otroligt tryck och omsättning i aktien på den tiden.
Nu har aktien den sista tiden skvalpat runt 0,3 kr med ingen vidare omsättning och bolaget har därmed värderats ner till ynkliga ca. 14-16 m SEK.
Varför detta närmast sanslösa kursras ?
Förutom det faktum att sura garanter dumpat aktier man fått på sig efter höstens smått misslyckade emission så tror jag att aktiemarknaden har kommit att uppfatta Insplorion som ett forskningsorienterat bolag och inte ett kommersiellt gångbart företag. Beträffande orders så har det mest levererats enstaka order på Insplorions forskningsinstrument. Tidigare VD kändes inte heller riktigt affärsfokuserad.
Tror faktiskt inte bolaget levererat en enda volymorder någonsin och marknaden har helt enkelt tröttnat på att det aldrig händer nåt substantiellt i bolaget.
Men känslan är att allt det där håller på att ändras inom kort.
Vätgasbranschen – riktigt stor marknad framöver
Bolaget har dom sista åren skiftat fokus mot vätgasbranschen som förväntas växa kolossalt dom kommande åren.
Vätgas beräknas stå för 10 % av den globala energianvändningen år 2050 och investeringarna inom branschen kommer bli mycket stora**. Den globala marknaden för vätgassensorer förväntas nå 1250 miljarder USD år 2033 !,** ( hämtat ur 2024 års emissionsprospekt, s 16 )
Det kommer bli viktigt att mäta vätgas och det är just detta som är Insplorions affärsidé.
Anledningen till att det är viktigt att detektera vätgas är att det är en oerhört farlig och explosiv gas redan vid låga temperaturer. Att detektera och hitta vätgas i miljöer där den inte ska vara kommer självklart att vara superviktigt.
Insplorions vätgassensor NPS och fördelarna
Den grundläggande tekniken bakom bolagets vätgassensor är en spinout från Chalmers som kallas Nanoplasmonisk detektion, ( därav namnet NPS) och baseras på ett optiskt fenomen. Fördelarna gentemot konkurrenterna är ett antal bl.a:
Snabbhet: Inplorions vätgassensor har en responstid på 0,3 sekunder vilket är extremt snabbt.
Specificitet: NPS mäter vätgas specifikt även ihop med andra gaser. Detta minskar risken för falsklarm.
Syrefattiga miljöer: NPS fungerar både i normal miljö men även syrefattig miljö, exempelvis under däck på en tanker, ( vilket är riktigt bra med tanke på nyligen PM:ade samarbetet med Consilium).
VD
VD sen 2022 är Johan Rask. Han gör ett gott intryck, här är en dragning på Invest Live för ett par veckor sedan ihop med det tillika intressanta bolaget Xoma. Insplorion börjar 25:30 in på filmen:
https://www.youtube.com/watch?v=n2JSmG-7x_U
Triggern med stort G
I dragningen ovan berättar Johan om triggern 37 m in på filmen.
Och supertriggern i fråga är att bolaget ska ATEX-certifiera sin NPS sensor i Q2 alltså innevarande kvartal. Och VD berättar vidare att man räknar med att lansera vid den stora Vätgasmässan i Rotterdam 21-22 maj: World Hydrogen Summit 2025
https://www.insplorion.com/en/events/insplorion-exhibits-at-world-hydrogen-summit-2025/
Och som ni kan höra Johan berätta så innebär ATEX-märkning att kund får lov att placera sensorn i en potentiellt explosiv miljö. Och i och med att vätgas är mycket explosiv så är detta en milsten av stora mått, behovet lär ju öka rejält. Johan säger i filmen rakt ut att ”en majoritet av kunderna vill ha ATEX-certifiering” och ”framförallt är det viktigt när det handlar om större volymer”
Johan säger också att man kommer kunna leverera den nya ATEX-sensorn till kunderna i Q3 så förhoppningsvis ser vi försäljningsvolymerna rampa upp successivt från och med hösten.
Rimligtvis borde det vara ett antal kunder som sagt att ”det låter bra men vi köper när Ni har lyckats få till ATEX-certifiering”.
Tror därför att det borde panga in en hel del orders i samband med lanseringen.
Pris på NPS sensorn.
VD vill inte säga vad priset kommer ligga på men att prototyper säljs för ca 35 000 kr med god marginal. Bolaget borde kunna ta ut mer med den nya certifieringen och ge fin lönsamhet.
Fokus på partners
Insplorion har en partnerskapsdriven strategi och det bör komma fler samarbeten i stil med det som presenterades 13 februari med multinationella brand, säkerhets och gasspecialisten Consilium:
Saab
Ett annat mycket intressant samarbete:
Blir intressant att höra/läsa mer om utvecklingen här.
Och när det handlar om Saab så kommer man ju att tänka på behovet inom försvaret, det borde ju vara en del vätgas även där att hålla koll på framöver ?
Det skulle ju smälla till rätt bra om Insplorion kan komma med nyheter/order vad gäller den nischen som är så i ropet.
Insplorion – topp 10 på vätgasmarknaden
Denna nyhet daterad 27 januari har gått nästan obemärkt förbi men är ju galet positiv och nåt som Insplorion borde kunna rida på framöver:
”Insplorion är utsedd till en av vätgasmarknadens Top 10 Innovators 2024 av amerikanska Darcy Partners. Detta prestigefulla erkännande baseras på Darcy Partners unika dataanalys av aktivitet från användare på deras plattform samt insikter från deras forskningsteam.”
Vilket erkännande och gratisreklam !
Styrelse
Styrelsen ser bra ut och tunga vätgasnamn är Magnus Jonsson, ( ordförande i Powercell bl.a) och Hedvig Paradis, ( H2 Green Steel)
TO3
7-20 maj är det lösen på dom optioner som hängde med i höstens unit. Lösen är lägst 0,40 kr och högst 2 kr vilket innebär att bolaget inte lär få in många kr om kursen är kvar på dagens nivå i maj.
Bolaget har verkligen alla incitament i världen för att få kursen att röra sig uppåt.
Aktien helt felprissatt
Insplorion har under många år fått värdefull input från alla dom forskningsinstrument som finns runtom i världen. Man har lite i skymundan slipat på sin NPS-sensor och tagit steget att helt fokusera på miljardmarknaden vätgas. Bara det faktum att Insplorion nu omnämns som en av världens hetaste innovatörer inom vätgasbranschen borde enligt mig motivera en bolagsvärdering på åtminstone 100 m SEK vilket motsvarar en ca. 7 dubbling från dagens kursnivå.
Addera framtidspotentialen när nu i närtid den troligtvis volymbringande ATEX-certifieringen öppnar upp försäljningsmöjligheterna på bred front.
Får man till certifieringen av ATEX-sensorn innan Rotterdammässan + en del orders, partnersamarbeten etc och jag tycker en rättvis värdering borde kunna ligga runt 200 m SEK.
Detta skulle då ge oss ca. 14 X pengarna från dagens nivå !
Med ovan sagt så är aktien därmed en av mina absoluta favoriter just nu !
Bästa Hälsningar
Carpe Diem
Ps Passar på att önska en riktigt fin helg !