Initiator Pharmas fas2a-resultat bara några veckor bort.

2019-09-15 22:04

"Vi är övertygade om att IPED2015 kommer att innebära ett genombrott i behandlingen av patienter som inte svarar på PDE5i, och den långsamma rekryteringsprocessen leder bara till en mindre fördröjning", säger bolagets vd Claus Elsborg Olesen.

Initiator Pharma(IP) är ett bioteknikbolag som handlas på Spotlight market. Idag innehas störst inriktning mot att utveckla läkemedelskandidater som används vid behandling av erektil dysfunktion hos män. Bolaget har för tillfället läkemedel ute på marknaden för patienter som inte svarar på aktuella läkemedel mot erektyl dysfunktion. Initiator Pharma kom till via en spin-off från Saniona och har idag sitt huvudkontor i Åbyhøj.

Resultaten från IPs aktuella fas2a-studie(IPED2015) mot Erektil Dysfunktion presenteras i början på 4e kvartalet i år(förhoppningsvis inom 3-5 veckor). Den 13e aug i år meddelande IP att resultaten försenas p.g.a. svårigheter att rekrytera patienter som uppfyller kraven. Därmed sjönk kursen och har under en månad stått ganska stilla och handeln har varit mer eller mindre obefintlig, ända tills idag(fre 13 sept) då aktien handlades mycket och steg nästan 15%(var uppe och snuddade 25%). Jag tror att vi kommer se ytterligare uppgång under veckan då allt fler börjar inse hur lågt värderat bolaget är så här närinpå viktiga resultat. Den 3e sept meddelade bolaget att den danska Innovationsfonden stöttar projektet med 2 milj DKK pga kostnaderna som förseningen skapar. Det kan man kanske tolka som att IP har presenterat så pass övertygande resultat/uppgifter för Innovationsfonden att dom vågar satsa på den här studien.  

I skrivandets stund står aktien i 7,3kr, medan SvDs Börsplus har satt en riktkurs på 22kr vid lyckad fas2, dvs betydligt mer än vad bolaget värderas till nu. 

Hur ser då konkurransen ut? IPED2015 är en ny typ av behandling mot erektil dysfunktion. Viagra och andra kända läkemedel mot erektil dysfunktion är baserade på PDE5-hämmare. Denna typ av läkemedel har god effekt på det flesta men 30-40 procent av patienterna svarar inte på denna läkemedelstyp främst på grund av olika medicinska skäl. Därmed finns ett stort ouppfyllt medicinskt behov. Med en unik och ny verkningsmekanism blir IPED2015 först i sin klass, om allt går enligt planerna. Det innebär fördelaktiga prissättningsmöjligheter och avsaknad av konkurrens från generika på en stor marknad. Cirka 150 miljoner män drabbas av erektil dysfunktion världen över och 30–40 procent hjälps alltså inte av Viagra eller andra befintliga behandlingar.

Vid lyckade resultat är bolagets plan att sälja projektet eller bolaget till ett Big Pharma-bolag.

Det intressanta är att bolaget har ytterligare en kandidat(IP2018) som är fas2-redo, och som planeras att starta i början på nästa år. Den bygger på samma verkningsmekanism som IPED2015, så om IPED2015 lyckas, så ser det minst sagt ljust ut för IP2018. Dessa faser går också otroligt snabbt, ca 5-8v, jämfört med t.ex. faser inom cancer som kan ta flera år. Båda dessa kandidater har "Blockbuster-potential", dvs ett läkemedel som säljs för över 1 miljard dollar/år.

https://initiatorpharma.com/

https://www.svd.se/initiator-pa-vag-att-resa-sig (Har jag på vissa ställen citerat rakt av)

https://www.avanza.se/placera/pressmeddelanden/2019/09/03/initiator-pharma-initiator-pharma-erhaller-avsiktsforklaring-fran-danska-innovationsfonden-avseende-stod-for-iped2015.html

https://www.avanza.se/placera/telegram/2019/08/13/initiator-pharma-nagot-forsenad-patientrekrytering-i-initiator-pharmas-fas-2a-studie-iped2015-har-sakrat-brygglan-pa-5-miljoner-kronor.html