Hej alla jag är VD för ProInvestor Sverige ock jag vill försöka att skriva på så bra svensk som jag kan.

Jag har länge haft focus på Digital Vision som nu är Image System.

Verksamheten har haft trånga år, men nu tyckar jag att dom har fåt mera skick på bolaget.

Jag köpte på mig runt 200.000 stk till GAV på 1.02 kr ock med tanke på alla dom orderna som dom har fåt, tyckar inte jag att kursen är rätt !

Om inte engångskostnaderna på 3 mill vär med, då var dom nästan i nollan med Q3 !

Många har lika skattaplanerat nu här innan jul, ock kursen är ändå lägre nu ca 0.90 kr, vilket i min världen är tok rea !

Om vi tänkar att IS har EBITA i plus Q4, då är en kurs på 1.30-1.50 kr helt rätt värde.

VD´en beskrivar lika Rusland som ett stort framtidigt marknaden, ock om man väjlar att se bort från gamla Digital Vision bolaget, då är Image System en liten pärla just nu på börsen tyckar jag.

Kik lite på bolaget nu ock tänk framtid med orden från VD´en.

Utfallet för det tredje kvartalet, och den orderingång och marknadssituation som bolaget upplever gör att bedömningen om ett positivt rörelseresultat (EBITDA) samt tillväxt och förbättrad lönsamhet för 2011 kvarstår. Det finns även skäl att tro att bruttomarginalen kommer att återgå till tidigare uppnådda nivåer.

Image Systems AB: Delårsrapport för Image Systems AB (publ) januari - september 2011

Sammanfattning av det tredje kvartalet
•
Omsättningen ökade med 80% och uppgick till 24,3 (13,6) Mkr.

•
Förlusten i rörelsen EBITDA halverades jämfört med samma period föregående år och uppgår till -3,1 (-6,2) Mkr.

•
Engångskostnader i samband med nya produktlanseringar har belastat rörelseresultat med cirka 3 Mkr, vilket har bokförts under “Råvaror och förnödenheter” och haft en temporär negativ påverkan på bruttomarginalen med cirka 12% enheter.

•
Programmet för kostnadsbesparingar löper enligt plan.

•
Soliditeten uppgick till 58 (38)%.

Tredje kvartalet 2011

· Nettoomsättningen uppgick till 24,3 (13,6) Mkr.

· Rörelseresultatet före avskrivningar EBITDA uppgick till -3,1 (-6,2) Mkr.

· Rörelseresultatet uppgick till-4,4 (-8,0) Mkr.

· Resultatet efter skatt uppgick till -4,6 (-8,4) Mkr.

· Resultat per aktie uppgick till -0,12 (-1,29) kr.

· Orderingången uppgick till 20,9 (17,9) Mkr.

· Bruttomarginalen uppgick till 62 (75)%.

Januari-september 2011

· Nettoomsättningen uppgick till 63,2 (43,3) Mkr.

· Rörelseresultatet före avskrivningar EBITDA uppgick till -5,9 (-16,1) Mkr.

· Rörelseresultatet uppgick till -8,9 (-21,5) Mkr.

· Resultatet efter skatt uppgick till -9,7 (-18,6) Mkr.

· Resultat per aktie uppgick till -0,34 (-4,27) kr.

· Orderingången uppgick till 57,6 (49,6) Mkr.

· Orderstocken uppgick till 16,5 (19,8) Mkr.

· Bruttomarginalen uppgick till 70 (75)%.

VD-kommentar

Vi har med hög intensitet fortsatt det förbättringsprojekt som vi rapporterade om i vår rapport för det andra kvartalet. Vi ser resultatet av det i form av en substantiell ökning av vår fakturering och en halvering av förlusten, trots att engångskostnader samt löpande integrationskostnader har kostnadsförts. Då vi känner oss tillfredsställda med utvecklingen, även om den alltid kan gå fortare, så har ledning och styrelse också påbörjat ett mer framåtriktat arbete för att se hur bolaget ska kunna bibehålla sin tillväxttakt och öka sina marginaler på längre sikt. Det arbetet kommer att konkretiseras i form av en affärsplan för 2012-14, som kommer att implementeras parallellt med det fortsatta förbättringsprojektet.

Marknadsutveckling

Även om det tredje kvartalet traditionellt är det svagaste i samtliga av Bolagets marknader kan vi konstatera att det förbättrade marknadsklimatet som redovisats i rapporten för andra kvartalet har fortsatt, med framförallt Asien som tillväxtmotor.

Det finns skäl att tro att denna utveckling kommer att fortsätta även in i 2012.

Framtid

Utfallet för det tredje kvartalet, och den orderingång och marknadssituation som bolaget upplever gör att bedömningen om ett positivt rörelseresultat (EBITDA) samt tillväxt och förbättrad lönsamhet för 2011 kvarstår. Det finns även skäl att tro att bruttomarginalen kommer att återgå till tidigare uppnådda nivåer.