HCS Holding övertygar

2014-10-20 20:04, Edited at: 2014-10-21 10:05

Fortsatt tillväxt under extrem lönsamhet. Under Q3 2014 omsatte bolaget 2,8 MSEK med ett resultat efter skatt på 1,5 MSEK. Nettomarginalen landar på 53% under kvartalet trots att Q3 normalt är det svagaste kvartalet.

Idag släppte HCS Holding sin Q3-rapport för 2014. Bolaget ökar sin omsättning från 0,9 MSEK till 2,8 MSEK under kvartalet, vilket innebär en tillväxt på 211%! Nettovinsten landar på 1,5 MSEK efter skatt vilket kan jämföras med 0,1 MSEK föregående år. Med anledning av de nya siffrorna lämnar jag en ny prognos för helåret 2014:

• Omsättning 9,8 MSEK. En ökning med 63%.
• Nettoresultat efter skatt 4,4 MSEK. En ökning med 159%.
• Värdering av dotterbolaget Effnet AB, PE 25, ca 110 MSEK.
• Värdering koncern, inklusive kassa, 142 MSEK.
• Riktkurs 27,5 SEK per aktie. Senaste kurs 16,8 SEK / aktie.

Utöver att dotterbolaget Effnet AB växer så det knakar så planerar bolaget att genomföra ett omvänt förvärv av det privatägda bolaget Stendörren Fastigheter AB. HCS Holdings aktieägare kommer genom denna transaktion att bli ägare till 7% av alla aktier i det nya fastighetsbolaget. Dessutom avser man att dela ut teknikdelen, med guldkornet Effnet AB, till oss aktieägare i ett nytt holdingbolag, Platform Invest AB, som kommer att noteras på First North.

https://newsclient.omxgroup.com/cdsPublic/viewDisclosure.action?disclosureId=625090&lang=sv

Prognosen tar inte hänsyn till det omvända förvärvet. HCS Holdings aktieägare kommer att få 7% av alla aktier i ett fastighetsbolag med ett fastighetsbestånd som idag är värderat till ca 2 miljarder SEK. Fastighetsbeståndet är belånat till ca 60 %. Räknar man på detta så kan addera ytterligare 6-11 SEK per aktie beroende på hur man räknar.