Guld Invest Norden - upp till bevis än en gång

2009-10-15 12:28, Edited at: 2010-06-11 12:28

Den nyligen avslutade Emissionen på 18 öre övertecknades med 16% och insiders har tecknat för fulla muggar, bland annat VD som tecknat för 1 MSEK, vilket var hans första aktier.

Vi fick nyligen fick vi reda på vad en del av emissionspengarna kommer gå till, nämligen en flagship store med A-läge i Sthlm. Har ledningen fått hybris eller agerar de bara kvickt? Det återstår att se. Butiken kommer troligen gå med förlust, och det huvudsakliga syftet med butiken är som kommunicerat att fungera som ett skyltfönster och marknadsföra bolagets varumärken. Min åsikt är att det är ett ganska logiskt investeringsval.

Guld Invest är fortfarande kvar i fågelboet. Vi trodde att de skulle flyga iväg redan Q2, men starten skjöts upp. Om 4 dagar är det dags för ett nytt försök då det nämligen är Q3 rapport. Rapporten flyttades bak från 27:e november till 19:e oktober på grund av "aktiviteterna med nyemission och den nya butiken". Kanske är det för att de vill få rapportarbetet ur vägen så de kan fokusera 100% på butiken. Eller kanske är det för att butikspartnern vill se så fort som möjligt att bolaget är stabilt och går fortsatt bra med vinst...

Om bolaget når sin prognos 9 MSEK EBITDA (4 MSEK uppnått första halvåret), är ett P/E 4-5 ganska rimligt, till att börja med i alla fall.

4,5 MSEK * 9 = 40 MSEK (jag räknar med bolagets förlustavdrag... Vet någon hur stort det är i Guld Invest förresten?)

40 000 000 / 116 363 636 = 34 öre.

Om de uppfyller prognosen är 34 öre en rimlig kurs om ca. 4 månader, alltså cirka 70% upp från dagens 20 öre. Fortsätter sedan bolaget producera vinst kan P/E talet höjas successivt, och om vinsten dessutom ökar enligt målsättning kommer aktien ha stora möjligheter att skjuta i höjden. Signaturen "Guldgrävaren" på Avanza skriver om det nedan:

"Man har ju en långtidsmålsättning att öka nettovinsten de närmaste 5 åren med 20% årligen. Nettovinsten kommer då att vara nästan 2,5 gånger högre om 5 år. Om man utgår ifrån en nettovinst i år på 6 miljoner (mest för att det är enklare att räkna på, men den är sannolikt några hundra tusen lägre med full bolagsskatt på 26,3%). Nettovinsten skulle då om 5 år bli 15 miljoner. Om man har lyckats klara en årlig vinstökning på 20% under 5 år kommer marknadens förtroende vara ljusår högre än idag och om bara framtidsutsikterna bara ser någorlunda ut så borde aktien då åtminstone kunna ha ett p/e-tal på 15. Börsvärdet skulle då bli 225 miljoner vilket ska jämföras med dagens 23,27 miljoner. Till detta ska läggas utdelningarna under årens lopp. Det är nog rimligt att det kan bli en utdelning på runt 2 öre våren 2011.

Det finns onekligen potential på lång sikt, men det är långt dit och mycket kan hända och kommer även att hända fram tills dess. Historien är ju full av lovande företag med fantastiska framtidsprognoser som har fallit platt till marken så man ska verkligen inte ta ut något i förskott. Men nog bör man åtminstone överväga att köpa på sig en bunt aktier och spara i några år och se vad som händer. Men man bör inte överdriva storleken på innehavet för risken är klart högre än genomsnittet på börsen."

Bolaget har förkunnat följande mål:

* Styrelsen ser en påbörjad nordisk expansion av smyckesförsäljning innan 2010 års utgång
* Styrelsen ser en ökad nettovinst årligen om 20 % under de närmaste fem åren
* Bolaget skall årligen öka volymen av hantering med ädelmetaller (volymen i kg) årliggen med 10 % under de närmaste fem åren
* Bolaget har som mål att från kassaflödet dela ut 30 % från och med 2010 års verksamhetsår.
* Bolaget har som mål att över en konjunkturcykel skapa en högre avkastning än vid investering vid motsvarande objekt på motsvarande marknadsplats.

Som vanligt hänger allt på förtroendet. Klarar de av vad de säger står vi inför en enorm uppgång, och redan inom några månader finns mycket att hämta!

Lycka till i era investeringar!