Guideline - Uppvärderingen fortsätter

2010-04-28 08:18, Edited at: 2010-06-11 12:56

Guidelines uppvärdering på börsen fortsätter nu var och varannan dag.
Det finns goda anledningar till att den kommer att fortsätta framöver.
Guideline består av tre delar: Malå Geoscience, SPC Technology (ägt till 51%) samt Datawell Energy (ägt till 60%)

Malå Geoscience

År 2009 presenterade Malå sitt bästa resultat någonsin med en omsättning på 69 MKR och en vinst på 9,6 MKR.
Detta gjorde man trots låg dollarkurs och i en lågkonjunktur!
Malå är lika dollar- och konjunkturberoende som alla andra exportföretag och när nu försäljningen ökar i största allmänhet bland svenska exportföretag så ser det riktigt ljust ut.
Malå växer också rejält.
Man håller just nu på att anställa två elektronikingenjörer i Usa för att sätta upp en filial till den svenska forsknings- och utvecklingsavdelningen i Charlestone.
De ska jobba med det stora joint-venture om brosäkerhet som leds av Drexels Universitet , till stor del betalt med federala medel, som Malå är inblandat i i Usa.
Projektet syftar bland annat till att ta fram ett särskilt undersökningsfordon utrustat med flera olika undersökningstekniker.
En av teknikerna är markradar och där deltar Malå med att utveckla ett nytt avancerat radarsystem som bygger på MIRA-plattformen.
Radarn kommer att vara lika bred som fordonet för att täcka så mycket broyta som möjligt och kommer att kosta minst 4-5 MKR.
Det finns sexhundratusen broar i Usa i stort behov av undersökning och reparation!
Min tro är att man kommer att sätta upp en federal "flotta" av undersökningsfordon, kanske 20-50 st, vilket på sikt kan innebära intäkter till Malå på över hundra eller flera hundra miljoner kronor!

Försäljningen i Ryssland verkar gå bra. En av bolagets ryska återförsäljare håller nu på att försöka sätta upp ett nät av underåterförsäljare över hela Ryssland.
I Australien öppnade Malå nyligen ett nytt försäljningskontor för att möta ökad efterfrågan från den regionen.

Allmänt pratar bolaget om ökad försäljning av sin mest avancerade produkt, MIRA.
Under Q1 sålde man flera stycken till både amerikanska och europeiska universitet samt minst ett till Australien.

Jag tror att Malå kan komma upp i 15 MKR i vinst redan i år och om Usa-projektet faller ut som jag hoppas kan det bli mycket högre siffror om några år.
Med ett P/E på 15 borde bolaget då värderas till drygt 170 MKR i slutet av året vilket motsvarar c:a 2,85 per Guidelineaktie.

SPC Technology

Presenterade nyligen ett avtal med Atlas Copco som var det som satte fart på Guidelineaktien.
Enligt avtalet ska man komma ut med en produkt på marknaden redan i höst.
Det finns också en avsiktsförklaring om att utveckla tre olika produktgrupper under kommande år.
Den produkt som kommer ut i höst ger "ögon" åt Atlas Copcos Sänkhammarborrar.
Sänkhammartekniken är en borrteknik som kommer mer och mer.
Atlas Copco satsar hårt på att tekniken ska ta marknadsandelar från roterande borrning.
Hittills har emellertid borrningen skett "i blindo".
Den produkt som Guideline snart presenterar tillsammans med Atlas Copco ger "ögon" åt tekniken.
Operatören kan nu från borrhuvudet få realtidsinformation om t.ex kronlast, tryck, temperatur och vridmoment.
Det här kan bli riktigt stort och Atlas Copco är entusiastiska över produkten enligt vad jag hört.

Datawell Energy

Har utvecklat en revolutionerande teknik för övervakning av hydraulisk bergsspräckning som är mycket billigare än konkurrenternas.
Redan i slutet av året eller början av 2011 ska man börja använda tekniken i Nordamerika, vilket kan betyda stora pengar,
Marknaden uppskattas till c:a en miljard kronor.
På sikt vill man också licensiera ut tekniken vilket kan ge ännu större intäkter.

Således, koncernen Guideline värderas fortfarande bara i linje med den vinstdrivande delen Malå Geoscience, trots att kommersialisering och möjlighet till stora intäkter närmar sig med stormsteg för två olika bolag som använder Guidelines egen teknik.
Det borgar för fortsatt uppgång i aktien.