Formpipe billig kring 18 kr?
2010-05-25 22:41, Edited at: 2010-06-11 12:59Please note: Community posts are written by its members and not by Redeye’s research department. As a reader you’re always encouraged to critically analyze the content.
Formpipe borde kunna prestera runt 2 kr i vinst per aktie i år, 0,44 under Q1 lovar gott. En kurs på 18 kr ger då ett p/e på 9 för i år, vilket blir oförskämt lågt. Tillväxten har inte varit så stark som jag trodde men det beror främst på partnersatsningen samt att de formpipe ondemand gör att intäkterna är låga intialt men över tid skall vara desamma. Det gör att tillväxten blir lite lägre en vad de flesta av oss förutspått men i annat fall hade den varit 15 % drygt. På det hela taget tycker jag det ändå alltså ser starkt ut.
Viktigt att tänka på är att flera andra noterade bolag får högre kostnader för kapital när interbankräntan stiger (Libor har dubblats på några veckor till över 0,50). Formpipe däremot har en nettokassa på drygt 5 MSEK och lär endast behöva låna i framtiden om ytterligare förvärv ska göras. Det gör att risken är lägre i Formpipe.
Samtidigt har man stor övervikt mot offentlig sektor vilket ger en stabiliserande effekt.
Nu är fokus på att börja växa även i Danmark och Norge, jag hoppas nyheter som berör dessa marknader börjar dyka upp snart.
Den som vill se senaste presentationen av bolaget, klicka på länken nedan:
Antagligen borde vi se 20 kr inom kort igen. Eller vad tror ni andra, aktien har visat relativ styrka sista dagarna.