Eurocon - verkar som ett skönt bolag

2013-10-08 16:56, Edited at: 2013-10-09 09:45

Jag blev svag för Eurocon direkt när jag började läsa in mig på bolaget. Ett konsultbolag baserat i norra sverige, men som nyligen expanderat söderöver, som verkar inom pappers-, biokemi-, kemi-, energi- och gruvindustrin. Även om jag inte förstår mig på de brancherna så förstår jag mig på konsultverksamhet. Jag äger ju nämligen ett sådant.

Man omsatte 160MSEK 2012, som inte är någon skillnad från året innan. Förväntar mig inte att man omsatt speciellt mycket mer i år, gissar på ungefär samma siffror, då kvartalsrapporterna Q1 och Q2 pekat på lite sämre siffror än förra året. Fram till 2012 så var dock tillväxten rätt bra, men det verkar ha mattats ut en aning nu. Men det gör inte så mycket då jag tror att man på lite sikt kan växa både i Stockholm och i södra Sverige (dessutom tror jag att man kan klämma upp marginalerna lite).

Precis som jag förväntar mig av konsultbolag så har man god soliditet, dessutom verkar man sköta ekonomin rätt så bra. Man expanderar och införskaffar nya bolag och verksamheter.

Bolaget verkar styras av en kompetent ledning och styrelse, de verkar ha varit i branschen och i bolaget länge och är till på köpet ägare själva (allt från ca 3MKR i aktier till 9MKR).

Men det som gör mig mest varm i hjärtat är att man verkar dela med sig ganska så rikligt till sina anställda, både av resultat och aktier. Dessutom får jag uppfattningen att det är gamla anställda som fått öppna dotterbolaget i Karlshamn för att expandera söderut, där delar Eurocon och de anställda som startat upp det broderligt på dotterbolaget. Jag tycker det känns som ett bolag jag skulle kunna tänka mig arbeta för!

Så trots att bolaget är ganska så dyrt, så ser jag potential i det.

Jag köper bolaget idag för att hålla dem på lite sikt, det blir ca 10% av portföljen. Främst på grund av följande skäl:

• Sund ekonomi
• Man fortsätter att anställa (ser inte ut som man någonsin minskat på personal)
• Stark styrning
• Expansioner i Stockholm och Karlshamn (samt utomlands)
• Väldigt fin direktavkastning, man delar i princip ut allt
• Skön "anda", jag hade kunnat jobba för dem

Lite knappande i Excel ger mig riktvärdena:

• Köp-intervall: 2,86-3,74
• Behåll-intervall: 3,74-4,61
• Sälj-intervall: 4,61-

Vad tror du om Eurocon Consulting AB?