Sony Ericsson Q3: endast 3% marknadsandel

2010-10-15 07:30, Edited at: 2010-10-15 07:31

Sony Ericsson rapporterade sin Q3-rapport nu på morgonen och den var i huvudsak sämre än förväntat.

Bolaget sålde 10,4 miljoner telefoner under tredje kvartalet (SME/marknadens estimat: 12,1 miljoner) och marknadsandelen var endast runt 3 procent (baserat på våra globala marknadsestimat om 340 miljoner telefoner i Q3), 4 procent enligt Sony Ericsson. Detta var klart sämre än väntat. ASP eller snittpriset i Q3 blev dock 154 euro (SME: 150 euro) vilket var något bättre än väntat men lägre jämfört med Q2'10 (160 euro). Försäljningen blev därmed sämre än väntat på 1,6 miljarder euro (SME: 1,8 miljarder euro) i huvudsak beroende på svaga volymer. Bruttomarginalen före engångskostnader under kvartalet låg kvar runt 29,7 procent vilket är okej men något sämre än de 31 procent som vi väntade oss. Med lägre försäljning och lägre bruttomarginal blev rörelseresultat före engångskostnader 68 miljoner euro (SME: 88 miljoner euro) vilket var sämre än förväntat. Detta är något negativt men å andra sidan visar bolaget i alla fall på en robust vinst tredje kvartalet i rad. Dessutom har de en ambition om att bli etta på Android-telefoner vilket vi ser som positivt.
Således kommer vi att justera ned våra försäljnings- respektive vinstestimat något för Sony Ericsson (och Ericsson) och bolaget kommer att visa en högre vinst i Q4 (troligen runt 100 miljoner euro). Engångskostnader blev endast 4 miljoner euro i Q3 (SME: 14 miljoner euro).

Sony Ericsson upprepade att den globala mobiltelefonmarknaden endast kommer växa med några procent under 2010. Vi tycker detta är alldeles för lågt (vi tror runt minst 10 procent) men det kan bero på att Sony Ericsson tappar marknadsandelar rejält. Vi tror att Ericsson-aktien kommer reagera svagt negativt på dagens vinst från Sony Ericsson.