Episurf Medical en fundamental analys

2014-08-31 15:14, Edited at: 2014-09-01 09:15

Episurf Medicals affärsidé är att kombinera expertis inom implantatutveckling med patenterad teknologi för patientunik design och produktion i syfte att utveckla, tillverka och kommersialisera individanpassade lösningar för människor med smärtsamma leder. Genom att erbjuda individanpassade behandlingsalternativ är bolagets ambition att bli en naturlig kompetens- och samarbetsresurs som tillför kliniker och dess patienter ett högt mervärde.

Episurf Medicals affärsidé att hjälpa människor med smärtsamma leder är etisk och hållbar, dock så har de inte haft en särskilt lönsam verksamhet vilket halvårsresultatet visar:

Nyckeltal per aktie

• Resultat per aktie (vägt genomsnitt) uppgick till -1,17 SEK (-0,89) i kvartalet och -2,21 SEK (-1,61) första halvåret.

• Genomsnittligt antal aktier under perioden uppgick till 7 956 251

  (7 400 239).

• Det totala antalet aktier uppgick vid periodens slut till 7 956 579

  (7 544 928).

• Eget kapital per aktie 6,81 SEK (8,44).

Enligt balansräkningen är detta p.g.a. R&D kostnader. Vilken förändring är det då som får mig att se ett värde i att investera i bolaget?

För första gången utfördes operationer i Sverige, Norge och Tyskland inom ramen för Episurf Medicals kontrollerade produktlansering (CPl). De operationer som dittills hade utförts i Sverige ingår i den kliniska studien som pågår parallellt. samtliga operationer genomfördes med förväntat gott resultat.

Därutöver har även bolagets aktier av serie B upptagits till handel på Nasdaq OMX stockholm, detta den 11 juni 2014. Därmed avslutades handeln på Nasdaq OMX First North. Pareto securities AB var finansiell rådgivare till Episurf Medical och Gernandt & Danielsson advokatbyrå KB juridisk rådgivare i samband med noteringen. Genom börsnoteringen kan fler institutioner handla med och äga aktien vilket bidrar till att ge bolaget en stabil grund för fortsatt tillväxt.

Ce-märkningen av bolagets nästa produkt episealer® trochlea fördröjdes något och väntas nu kunna erhållas under tredje kvartalet.

Min bedömning är att en Ce-märkning av den nya produkten är rimlig. Episurf Medical bör således kunna gå med vinst inom en snar framtid, därav köprekommendation på bolaget. Kursen har utvecklats enligt nedan:

Godkännande av nya produkter har tidigare gett upphov till en kursrusning, jag tror att detta kommer att ske igen inom en snar framtid.