Entraction-nytt guldavtal

2010-11-23 21:42, Edited at: 2010-11-23 23:18

En liten sifferlek

Entraction avslöjade idag vem den stora operatören som man tecknat avtal med- Victor Chandler poker. VC är idag medlem av ipoker-nätverket, europas största nätverk.

Victor chandler är en mycket stor kund i det nätverket vilket kommer att bli kännbart för ipoker.

Ett riktigt prestigeavtal som kommer att dra till sig fler operatörer i nära framtid.

På nätet hittar man siffror som talar om peakar på 1000 ”real money players”.

Entraction kan under högsäsong komma upp i 3000, det visar potentialen på det nya avtalet.

Vi ska försöka oss på en liten sifferlek om framtiden.Om vi tänker oss att 10 % av spelarna i VC hoppar av i samband med bytet så ökar Entractions nätverk med 30 %.

Detta baserat på peakarna då det är mina enda kända siffror.

2010 (utan VC-avtalet)

Q1-Q3 omsatte man ca 254 miljoner

Tittar man på bruttovinsten så ligger den på ca 45% av intäkterna

För Q4 ligger omsättningen förmodligen på ca 100 milj*45%=45 milj i bruttovinst

För 2010 ger det oss (Q1-Q3+Q4p)112 + 45 =157 milj

(ca 354 milj i omsättning)

Inför 2011 har Entr.kapat fasta kostnaderna med 15 miljoner

Man har normalt fasta kostnader på ca 120 miljoner (ej medräknat engångskostnader för besparingsprogrammet)

120 -15 =105 miljoner.Men det brukar tillkomma ”engångskostnader så vi lägger på 5 miljoner=110 milj.

Detta på ca 10,3 miljoner aktier ger oss en vinst på mellan 4-5 kr per aktie 2011.

Om vi översätter VC-spelarna till pengar utifrån entr.omsättning per spelare baserat på max-peak siffrorna så ger det oss en försäljningstillväxt på 30 %

354*1.3=460 mil*0.45=207 miljoner i bruttovinst.

207 miljoner i vinst

110 miljoner i fasta kostnader

=97 miljoner i vinst /10,3 miljner aktier =9,4 kr i vpa!!

Entraction är ett tillväxtbolag igen =pe12

9,4 *pe12=112 kr

Min gamla prognos Ny prognos

2011 2011
Q1= 14 Q1=32
Q2= 7 Q2=15,5
Q3= 7 Q3=15,5
Q4= 15 Q4=34
=43 milj ( ca 4,2 kr per aktie ) =97 milj /ca 9,4 kr per aktie

Riktkurs 112kr

Detta utan ytterligare tillväxt i nätverket!

Detta är extremt grovhugget och dåligt underbyggt, men inte alls omöjligt.

Ev räknefel kan överraska postivt eller negativt. Fasta kostnader kanske ökar med fler spelare men helt klart är att varje intjänad krona ökar vinsten med en rejäl hävstång.

Någonstans måste jag ha räknat fel då aktiemarknade prissätter Entraction till knappt 30 kr idag.

Någon som kan förklara mitt räknefel eller har vi årets bästa köpmöjlighet?

Själv ökade jag mitt innehav till dagshögsta kursen.

maestro