Entraction - Ett kanonköp

2011-01-18 10:27

Hej,

Jag har sagt att jag skall göra en analys på Entraction.

Detta kan väl inte kallas en analys men det är en snabb räkning som visar att Entraction är en riktigt köpvärd aktie.

Entraction hade en omsättning i Q2 på 77 miljoner.
Engångskostnad på 10 miljoner.

Borträknat engångskostnader gör de en vinst på 5 miljoner kr.

Pokern har gått upp med 20 % pluss till Q4 och Q1 är bättre än Q4.

Q3 är det sämsta kvartalet på året så vi kan räkna med att alla produkter säljer i varje fall 10% bättre i Q4(pokern på 20% bättre).

Euron har gått ned med ca 2% från Q3 till Q4.

Omsättningen bör hamna på ca 90 miljoner kr. Om Entraction klarar att hålla kostnaderna stilla så hamnar vinsten på ca 18 miljoner.

För att inte vara för optimistiska så säg att vinsten hamnar på 15 miljoner i Q4.

I Q1 blir vinsten högre sedan pokertrafiken är upp ganska så kraftigt. Kanske vinst på 20 miljoner i Q1.

Entraction kan mao ha en årsvinst på ungefär 15 + 20 + 8 + 8 miljoner = 51 miljoner. Optimistiskt? Kanske. Realistiskt? Ja faktiskt. De har ett börsvärde på ca 340 miljoner.

Detta ger Entraction ett P/E tal på ca 6,66. Billigt? JA!

Om detta stämmer så kan aktien dra i alla fall 50% till. Det ger en börskurs på ca 50 kr.

Så jag säger köp.
Mvh