Entraction Äntligen!

2008-11-06 13:13, Edited at: 2010-06-11 11:49

Äntligen överraskar Entraction åt det positiva hållet mot mina förväntningarna med en kvartals rapport.

Kvartalsvis tillväxt för poker på 12,5% och Casino på 11% samt antalet aktiva spelare 4%.

Poker står för 68% och Casino för 19% av omsättningen.

Resultatförbättingen på 53% förklaras av den ökande omsättningen och framförallt av att fasta kostnader var i stort oförändrade sen förra kvartalet.

Resultatet för Q3 var 13,5 miljoner och Q4 har börjat starkt. Entractions pokernätverk är alltjämt det som växer snabbast på marknaden.

Utsikter inför Q4.

Jag ser – med en svagt konservativ skattning - att omsättningen för Q4 kommer att hamna på 107 miljoner med ett resultat på 23 miljoner.

Det innebär med 652 miljoner aktier – efter utspädning - ett resultat per aktie på 0,0353 för Q4 eller 0,141 rullande(Q4*4). Med en kurs på 67 öre ger detta ett P/E på 4,75. Eget kapital lär hamna strax under 20 öre / aktie.

Om utvecklingen fortsätter kommer man att 2009 ha en omsättning på 510 miljoner och ett resultat på 112 miljoner eller 0,172 / aktie, dvs ett P/E på 3,9. Då har jag ändå räknat med oförändrad marginal.

It´s your call.