Dagbok - 19 mars

2008-03-19 19:11, Edited at: 2010-06-11 11:12

Läser att ledningen för Lundin Mining gör bedömning att metallpriserna kommer att bestå på nuvarande nivåer eller försvagas. Gäller även kopparn som är viktig Lundin Min. Ledningen reviderar därmed sin syn på prisbilden och aktien sjunker.

Dagens priser på basmetaller är något uppblåst då inflationsspöket jagat in för mycket riskvilligt kapital på för kort tid in i dessa tillgångar. Samma resonemang gäller även råolja, silver och guld.

Och även mina favoriter bland råvarorna, jordbruksråvaror eller de "mjuka råvarorna" som de brukar kallas, har nått en tillfällig "peak". Vi har därför sett en sund nedrekyl den senaste veckan i dessa råvaror.

Det kommer att bli allt vanligare med uppblossande "minibubblor" i olika tillgångsarter, något som vi får anpassa oss efter. Allt för mycket riskvilligt kapital skvalpar omkring i de finansiella systemen och söker hela tiden "bäst avkastning samt att det dessutom är lätt att snabbt styra om riskkapitalet mellan olika marknader och tillgångsarter. Detta genererar en ökad risk för "bubblor" och den risken ökas ytterligare av att "Följa John-effekten" är stark bland de globala aktörerna.

------------

Läser i Affärsvärlden att Peter Benson, förvaltare på Pyr Invest och tidigare journalist på Börsveckan, delar min positiva syn på Eniro som ett bra case bland de svenska småbolagen.

"Aktien kan stå i 60 kronor och fortfarande vara jättebillig" enligt Peter Benson.

Den senaste tidens kraftiga tillbakagång i Eniro förklarar Peter med att många hedgefonder har varit inne i aktien och sedan fått problem med stora utflöden ur sina fonder och tvingats att sälja bl.a. Eniro för att täcka utflöderna.

Slutkursen på Eniro idag var 39,80 kr (30 öre från "all time low").

-------------

Jag har på senare tid reviderat min syn på Boliden.

Sålde därför idag hela mitt innehav i Boliden. Den allt mer försvagade balansräkningen och min tro på sjunkande priser på zink är bakgrunden till min försäljning. En fortsatt fallande dollar är också något som talar emot Boliden.

Placerade snabbt likviden i Eniro + i köpwarranten ENR8H 60CBK med Eniro som underliggande tillgång. Aktien sjönk med 5,2 % idag (warranten föll med 33 %) och jag såg det som ett bra läge för att öka på båda innehaven.

------------- Ikväll så började "råvaru-bubblan" att spricka i NY.

"Efterfrågan faller som en sten och vi kommer att få svårt att hålla uppe nuvarande prisnivåer. Råvarububblan håller på att brista", säger Phil Flynn vid Alaron Trading Corporation till Bloomberg News.

I år har allt för mycket riskvilligt kapital sökt sig råvaror, i rädsla för inflation. När nu efterfrågan viker så spricker också bubblan.

--------------