Bra läge i Endomines

2012-03-21 09:43, Edited at: 2012-03-21 11:13

Ja vad ska man säga utvecklingen sen jag senast skrev några rader om Endomines har varit under all kritik. Men caset kvarstår. Dem har en betydande potential att utvecklas under 2012 och framåt med tanke på deras tillgångar.

Endomines kontrollerar 22 guldfyndigheter längs den Karelska guldlinjen. Det finns alltså en betydande potential till en kraftigt ökad produktions under de närmsta åren.

Den 5:e april är det dags för en produktionsrapport för det första kvartalet. I deras bokslutrapport så upprepade ledningen sin produktionsrapport om 800-900kg per år och för att det ska vara möjligt så måste Endomines producera minst 200kg guld per kvartal.

I bokslutet så stog det att man uppnådde produktionsrekord både i avseende på genomsnittlig guldhalt och ingående tonnage till verket. Klarar de att hålla samma tempo under hela q1 så kan vi vänta oss en produktionsrapport över 200kg för q1.

Vad kan det innebära för vinsten?

Jo för tredje kvartalet så producerade Endomines 182kg guld och der resulterade i ett rörelseresultat på hela 23 miljoner kronor. Under tredje kvartalet hade bolaget inte samma problem som under q4 med de höga kostnaderna. Dem kommer förhoppningsvis sjunka för q1 och då vid 200kg+ för q1 så kommer resultatet bli extremt starkt.

Bolaget har ett långsiktigt mål att ha en cashcost mellan 550-600$/oz och jag antar att kostnaderna kommer sjunka för q1.

Det är viktigt att komma ihåg att ca 150kg per kvartal säljs till en prissäkring och all produktion ovan säljs till marknadspris därav är all produktion ovan 150 kg mycket viktig.

* Endomines köpte under Q4 en begagnad kvarn som skall användas för att öka produktionen.

*En ansökan om förnyat miljötillstånd och ökning av produktionskapaciteten till maximalt 450 000 ton/år har lämnats in till Regionförvaltningsverket i Östra Finland.

* Endomines ska listas på Smallcap tidigt under 2012 (sades på Remium mötet under förgående vecka).

Råd

Min tanke är att Endomines är extremt köpvärt på nuvarande nivå och når bolaget upp till sitt produktionsmål med en cashcost som de hade under Q3 så blir deras vinst omfattande. (50-120 miljoner) Då deras börsvärde är i skrivande stund 530 miljoner kronor.

Mvh och lycka till.