Empire inför rapporten

2008-04-28 13:05, Edited at: 2010-06-11 11:26

Empire kommer med Q1 rapport i morgon.

Förväntad omsättningsökning Q108 +70%, nettoskuld ca 80 milj.

Helår Prognos 425(328) miljoner i omsättning exklusive eventuella företagsköp, varav Sodastream ca 60%.

40-45 % av Sodastreams omsättning kommer från eftermarknad. Det ger en stabil basomsättning och stor konjunktur okänslighet. Sodastream produkten och Empires varumärken tillhör dessutom inga high end sortiment.

Konkurrenten Max är som jag ser det enda orosmolnet för Empire under 2008. Vad aktien beträffar dessutom att närmare halva omsättningen kommer under Q4 samt en ovana hos insiders att sälja av innehav klumpvis. På sikt måste man lyckas med, att utveckla övriga varumärken och företags förvärv för att utvecklingen skall fortsätta uppåt.

Res/aktie Prognos 08 oms*marg*skatt/aktier 425 * 0,10 * 0,72 / 9,5 = 3,2

Räcker P/E 7,5 (kurs 24) en organisk tillväxt ca 30%, en historik av att ha minst dubblat omsättningen de senaste åren, och relativ konjuktur okänslighet i dagens börsklimat? Borde göra det och förr eller senare kommer det att göra det.