Electrolux - Alla hatar den, varför?

2010-11-10 10:40, Edited at: 2010-11-10 10:40

Hej! Tänkte nedan dela med mig lite tankar kring en aktie jag tror kommer gå stark under Q4 och även under Q1

Ska tillägga att min portfölj består till 75 av denna aktie, varav 25% är avsatt till trading i aktien.

Nedanstående är ett kort inlägg som jag även har publicerat på avanza.se

----------------------------------------

Nedrekylen efter rapporten har varit obefogad. Aktien handlas idag till ett P/E på runt 10 om man ser till årets prognostiserade resultat.
När detta år är slut kommer man dessutom att vara totalt skuldfria då man betar av sin pensionsskuld nu. Deta betyder alltså att man vid årets slut kommer att ha nettokassa.
Marknaden har heller inte räknat in att Elux troligen kommer ge oss aktieägare en rejäl utdelning. Enl deras hemsida kan man, om man vill, dela ut 2 ggr rörelseresultat före avskrivningar. Om det är som VD Hans Stråberg säger, att man når en marginal på 6 % betyder det ett rörelseresultat på omkring 6 miljarder. Detta plus avskrivningar på 3 miljarder blir 9 miljarder. Detta gör alltså att electrolux kan dela ut ca 18 miljarder, lite drygt 1/3 av börsvärdet.
Gör man detta klarar man ändå av sina mål.
Nu kommer detta inte att ske... Men väljer man att dela ut en 1/3 av det man kan dela ut betyder det en utdelning på 6 miljarder, eller lite drygt 29 kr per aktie.
Alltså är en jätteutdelning att vänta. Man kan dock välja att inte dela ut allt nu och göra mindre extrautdelningar ett antal år framöver. Även något större förvärv kan komma att ske vilket kan göra att utdelningarna hålls ned en aning.
Jag själv tippar på en utdelning på 14 kr (En extra utdelning på 10 kr) vilket ger en direktavkastning på 8,2% (räknat på nuvarande kurs)

Det enda som egentligen talar emot electrolux är stigande råvarupriser. Man har flaggat för 1 miljard högre råvarupriser än tidigare vilket självklart inte är optimalt. Men i takt med att electrolux ''premium''-sotiment börjar gå bättre (Ett sortiment med högre priser som man har bättre marginaler på) kommer man att ta igen denna kostnad

En rättvis aktiekurs på electrolux borde i dagsläget vara runt 180 kr, förutsatt att man håller sina mål. Jag tror och vet att Elux kommer att vara en bra investering på 5-10 års sikt. =)
Jag har satt en målkurs på 200 kr lagom till nyår.

Hopaps vi ses i Åre på nyårsafton, jag bjuder på Dom Perignon på torget vid 12 slaget =)