Doro - Nytt avtal och tankar kring Q4

2012-01-11 03:53, Edited at: 2012-01-12 15:17

Ytterligare en mobiloperatör har valt Doro som sitt första val för att sälja som seniormobil. De har (som vanligt...) ännu inte kommit med något pressmeddelande innan man lyckas luska reda på det genom att sitta och nattsurfa.

Wow! Nu sticker kursen igen som vid andra avtal, senast när Consumer Cellular fick till ett avtal med Walgreens-butikerna i Florida. Eller?

Kanske ändå inte. Operatören som tagit in Doro 610 är CellOne. De kommer att lansera telefonerna i alla deras butiker, som visst visar sig vara hela tre (3!) stycken på Bermuda, där de är verksamma. Tror väl knappt att Doro ens kommer med ett pressmeddelande om det. Oh well... var ju tvungen att skriva att jag hittat något igen i alla fall... =)

http://www.cellone.bm

http://bermudasun.bm/main.asp?SectionID=72&SubSectionID=205&ArticleID=56123

(Pressrelease på deras hemsida finns också).

Annars... idag/igår fick ju aktien ett litet ryck och lyckades hoppa upp över 28:- som introduce hade satt som som en övre nivå i sin TA som publicerades häromdagen. Vill gärna se att vi kommer upp mot 30:- här snart igen, har tänkt att sälja av lite av det jag ökade under förra året, då tanken från början var att ta en snabb vinst på 10%. http://www.introduce.se/foretag/doro/teknisk-analys/2012/1/doro-pagaende-konsolidering

Kikade igenom min tvååriga Dorohistorik. 15 köptes på 13,70 i feb 2010, 3 på 27,20 och 5 på 24,40 under 2011, sitter med 23 totalt just nu (lägg till valfritt antal nollor själv). Har köpt och sålt en del också och räknade fram att jag fått en avkastning på de köp/sälj som gjorts på 11,2%. Dessutom en utdelning hittills på 15 stycken a' 50 öre. Vill minska ner Doros del av portföljen lite efter förra årets köp men väntar framåt delårsrapporten eller intervallet 30-35 för aktien. De kommer fortsätta vara en ansenlig del av portföljen och mitt största innehav.

Delårsrapport ja. 15/2. Enligt deras hemsida iafa. Såg ett inlägg om att det skulle bli som vanligt på GSMA Mobile world congress i Barcelona men den hålls i år 27/2-1/3. De släpper väl en pressrelease om datum och tid för webcast snart, så att man kan boka in det i almanackan. Doro ska vara med i Barcelona och jag hoppas få höra något om deras androidmobiler. Förra året presenterade de, i samband med sitt årsbokslut, modellerna 610, 615, 680 och 682 nere i Barcelona. http://www.mobileworldcongress.com/exhibitor-list/doro-ab-1

Bokslut. Tyckt mig se en hel del av deras telefoner ute på andrahandsmarknaden när jag surfat runt efter jul. Ska man se det positiva så är det ju att de måste ha sålt bra inför jul. Negativt... folk vill inte ha dem... Nej, så ska man inte tänka. =)

Jérôme Arnaud gick ju ut och såg att Doros omsättning skulle öka 20% 2011 någon gång förra året. Hittills har de på 3 kvartal ökat ~19%. Dock var senaste kvartalets ökning, som jämförs mot ett väldigt starkt kvartal 3 2010, ingen höjdare. Omsättningen ökade bara knappt 8%.

2009****2010****ökn %****2011****ökn %****q195104913530q2991313216526q3111169521828q418822922 49363328 För att nå målet om 20% omsättningsökning 2011 måste Doro ha kommit upp till 277 miljoner kr i q4 och ökat 21% jmf med q4 2010. Jag är inte riktigt så optimistisk utan hoppas på en ökning med 10% q4, en försäljning på 250-260 Mkr. Vinst på ~60 miljoner, 38,6 hittills i år, och att en utdelning på 1 kr meddelas.

Vinsten är lite klurig tycker jag. Senaste åren har finansnettot varit 2009: -2 2010: -1 miljon. Hittills i år har man +8. Är lite orolig att deras valutaterminer, och därigenom finansnetto, visar ett stort minus q4 2011 och sänker vinsten . Dock rörde sig inte dollarn så mycket mellan 1/10 och 31/12 vad jag kan se. Utan ett negativt finansnetto kan nog vinsten för i år närma sig 65-70 Mkr. Dock finns ytterligare en lurig post och det är skatten som de senaste åren gett ett tillskott till vinsten (!) pga gamla förluster i bolaget och skatteavdrag.

Under samtliga kvartal sedan 2009, förutom just q1 2009, 2010 och 2011, så har omsättningen varit större än tidigare kvartals orderingång. Senaste rapporten fick vi veta att orderingången var 241 miljoner. 2010 var orderingången q3 205 M och omsättning q4 229 Mkr.

q4 -11q3q2q1q4 -10q3q2q1q4 -09q3q2q1q4 -08Oms 1821651352291691311041881119995 Order 2411811321652051521211551409799106Jag hoppas som sagt på att man även detta kvartal kan fortsätta på samma trend. 10% högre omsättning i q4 än orderingång under q3, liknande hur det var 2010? Det ger ca 265 för q4 och en omsättning för helåret på 746 Mkr... 9% marginal, upp från de tre första kvartalens 8,6%? 67 miljoner i vinst... finansnettot... minus?

Närmaste tiden hoppas jag att vi har en kursuppgång framför oss fram till rapporten släpps. Då får de gärna överraska mig positivt resultatmässigt och dessutom presentera någon smartphone, som de sa i förra kvartalspresentationen skulle komma under första halvan av 2012. Aktien tror jag har mycket bra chanser att gå bättre än index under närmaste månaderna.

=)