Done: förvärv ger bra köpläge

2010-12-16 09:33, Edited at: 2010-12-17 13:55

Ägt och följt Done sedan 2009 (analys av Done från 2009 går att hitta på redeye.se)

Såg att värderingen letade upp till sitt rätta innan Done förvärvade Ottoboni vilket öppnade upp en större uppsida:

Ottoboni har växt 30% per år och har en nettokassa på 6 MSEK. Nu vet vi inte vad Done kommer över infacto vilket som är Ottoboni ett fint tillväxt bolag med stark balansräkning.
I.om förvärvet at Ottoboni är nu Done en utav de största i branschen!

För de senaste 12 månaderna t.om 30 juni redovisade Ottoboni en nettoomsättning på 39 MSEK och ett nettoresultat på 3,8 MSEK.
Done VPA för iår lär hamna lite över kronan.
Done växer med ca. 15 % per år vilket get Done ett VPA för 2011 på 1,20 - 1,25 sek.
Lägg därtill Ottoboni som lär hamna på en omsättning på 51 MSEK och ett nettoresultat på 5,1 MSEK.
Den totala VPA för 2011 bör då landa på ca. 1,85 SEK.

I.om med köpet av Ottoboni bör nettokassan vara -8 MSEK för 2010, runt 0 i slutet av 2011.
Räknat på PE-tal 10 får vi en riktkurs på 18,5 SEK. En uppsida på 45%

Mvh