Dome värderas 3 gånger högre i Usa

2015-05-01 14:52

I februari offentliggjordes samgåendet mellan de två amerikanska bolagen Pedevco och Golden Globe samt det svenska bolaget Dome Energy, Men det är något som inte stämmer med värderingen!

I februari offentliggjordes sammangåendet mellan amerikanska Pedevco, Golden Globe och svenska Dome Energy. Bolagen räknar med att det slutgiltiga avtalet kommer att skrivas på inom kort. Dome har flyttat sin årsstämma till den 25/6 för att ha lite extra förhandlingstid.

Avtalet är villkorat årsstämman men de krafter som drivit igenom avtalet med VD Pål Mörch i spetesn kommer att ha absolut majoritet på stämman så det är egentligen bara en formalitet.

Men vänta lite! Det är något som inte stämmer i värderingen om man jämför de båda länderna!

Mergen mellan Pedevco-Golden Gloce-Dome har varit lite besvärlig att förstå.

Golden Globe-affären är genomför och klar.

Tittar man på t.ex. Yahoo så ser det ut som om Pedevco har en market cap på 24,5 MUSD.

Det borde vara mer med tanke på att Golden Globe nu är inkluderat. Det är något som inte riktigt stämmer.

Yahoo räknar med 37,8 M aktier x börskursen 0,66 blir 24,5 MUSD.

Så det måste väl vara riktigt då eller?

Nej, nyckeln ligger i följande text från Pedevco om Mergen:

"GGE receives 66,625 shares of Series A Preferred that convert, subject to shareholder approval, on a 1,000:1 basis into Common Stock with the following restrictions:"

Golden Globe har alltså fått 66625 A-aktier som är 1000 gånger mer värda än B-aktierna!

Så om de konverteras till B-aktier har vi i stället 104 M aktier vilket är det antal man bör räkna med.

PED (utan Dome) värderas då just nu till 68,6 MUSD = 570 MSEK

Dome värderas till 768 MSEK (140 M Ped-aktier)

I Sverige värderas Dome till 265 MSEK, alltså nästan 1/3 av vad bolaget värderas till i Usa.

Inte så konstigt att ledningen vill lämna ankdammen i Sverige!

Nåja, senast när avtalet är påskrivet, vilket kan bli närsomhelst de närmaste veckorna, så kommer deta att börja ändra på sig.

Kurserna kommer att börja harmoniseras! Om en stor skillnad kommer vi att få en s.k. arbitragehandel och om amerikanarna inte själva klarar att sälja Pedevco och köpa Dome så kommer de att få hjälp med det.

Det finns idag ingen som helst anledning att köpa Pedevco 3 ggr dyrare i stället för att köpa Dome i Sverige, förutsatt att man tror att avtalet blir av vilket allt tyder på.

En del säger att Pedevco är felvärderat i Usa. Då kan man t.ex. veta att Pedevco-aktien utan Globe (som är större än Pedevco) nådde en lågpunkt på c:a 38 cent i början av januari. Då var bolaget konkursfärdigt, nästan all olja var olönsam och kursen hade fallit från 2$ hösten innan.

Nu står WTI i stället på nästan 60$, en nivå där väldigt mycket av Pedevcos olja börjar bli rejält lönsam igen, för att inte tala om Dome.

Kurserna i de båda länderna KOMMER att närma sig varandra de närmaste månaderna. Kanske går Pedevco ner en del men det kommer också att ske från andra hållet. Dome KOMMER att gå upp.

USA tycker att kursen ska tredubblas redan med det oljepris vi har nu, kanske blir det ännu mer om olja vänder upp på allvar.

I vilket fall som helst måste det bli en STARK köprek på Dome Energy på denna kursnivå.